本
文
摘
要
本文目录
1、基金风格
2、基金股票前10持仓集中度
3、集中度筛选
4、筛选结果24只
5、配置说明【P1 基金风格】
这几天连载了基金的投资风格的，成长，价值，均衡：
2021-01-11：从几个细分类，说一说成长基金的筛选名单
2021-01-12：24只成长基金详细对比，重点关注！
2021-01-13：说一说16只价值基金，是如何选择出来的！
2021-01-14：10只均衡风格的基金筛选！
昨天的均衡风格之后，有读者留言说均衡不能单单从名称判断，希望在深入一些。基金的均衡大致分2种：
1、投资均衡的标的股票：
比如易方达均衡成长股票：优选具备持续性竞争优势、具备良 好成长性兼具较高内在价值的股票，这类主要通过基金的持仓个股来判断。
2、配置均衡的基金：
比如汇添富均衡增长混合：通过行业的相对均 衡配置和投资布局于具有持续增长潜质的企业，本文重点说一说这一类。
【P2 基金股票前10持仓集中度】
光大有一个统计，在不同的时间阶段，公募重仓股板块分布有着明显不同：
2003年到2006年，重仓周期下游，占比在30%~35%。
2006年到2010年，重仓金融板块，最高时占比接近45%。
2011年到2012年，一般消费、周期下游占比较高。
2013年至2016年，科技板块配置占比迅速提升，可选消费板块占比下滑。
2017年以来一般消费占比快速增加。
最新2020Q2的格局是消费+科技+医药占据了70%左右的权重。
衡量判断基金（基金经理）投资风格，不仅仅看其访谈，发文，讲座等等，更重要的是看数据，看基金股票前10持仓集中度：
主要反映基金个股持仓均衡程度，究竟是配置什么风格的个股比较多，这些个股如何分配的。某种程度上，数据更不容易说谎！
比如：之前觉得中欧养老产业混合 (001955)配置应该很均衡，毕竟是养老主题，要分散风险，没想到截止，截止2020-09-30持仓集中度是在69.75%。
查看：天天基金 - 单只基金 - 投资组合 - 持仓变动走势
【P3 集中度筛选】
使用工具：东方财富 - Chioce数据终端 - 基金专题 - 投资集中度分析。
筛选项目包括：
前十大股票占基金资产净值比例
集中度最高行业占基金资产净值比
集中度前三大行业占基金资产净值比
集中度前五大行业占基金资产净值比等等
简单扣除CH，指数型，债券型基金
同时选混合型基金中的：偏股混合型基金、平衡混合型基金、灵活配置型基金，普通股票型基金可以不考虑（主要单一主题基金占比太多，比如易方达金融行业股票、汇丰晋信科技先锋股票等，本身就是主题基金，基本上均衡不了）
上述数据筛选项目设定在35%-65%之间（这个数据比例可以自行设置），这里我就默认35%-65%为持仓个股的均衡配置区间，基本上也避免了单一的行业主题的基金。
集中度最高行业占基金资产净值比放在了50%以内。
【P4 筛选结果】
按照上述条件筛选，还有73只，再扣除掉：
定开基金，现在无法申购：华夏翔阳两年定开、富国成长优选三年定开，汇添富价值创造定开等
基金规模1亿以下：凯石淳行业 *** 混合0.11亿
最近一年左右的新基金：鹏扬红利优选混合（2020-07-21成立）
均衡风这里面也不乏我们耳熟能详的基金经理：周蔚文，刘彦春，董承非，雷鸣，杨浩，蔡向阳，冯波等等。
扣除后还有24只，包括了昨天提到的4只均衡和平衡基金：
交银定期支付双息平衡，富国天源沪港深平衡，景顺长城动力平衡
睿远均衡价值三年
【P5 配置说明】
均衡类的基金，大多都是混合型中的偏股混合型，平衡混合型，灵活配置型，优势在于面对不同的市场风格，进可攻退可守。当然了也不如单一行业主题风格的基金 *** ！
这类基金，适合在持仓组合中做底仓，更多的把它作为稳健的“理财”，而不是进取的“投资”。
之前在我的持仓组合中也提到了，长期固定仓15%中持有睿远均衡价值三年，稳定底仓中20%持有交银定期支付双息、华夏回报。也是基于这个原因考虑的。
我的最新持仓基金组合（2021.01）
提示：投资有风险，文中涉及的股票，基金等，仅作为文章说明使用，不构成投资建议，仅供参考！
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