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财务分析的原理(财务会计学原理)

财报分析涉及到三个方面,一般是偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析

两个报表不属于一家企业,但是能看看,不要太较真。

偿债能力分析

1、流动比率

流动比率=流动资产/流动负债

=22651/9519

=2.380

流动比率过低,企业可能面临着到期偿还债务的困难。若流动比率过高,这又意味着企业持有较多的不能赢利的闲置流动资产。一般为2的时候是比较乐观的。

2、速动比率

速动比例=速动资产/流动负债

=(22651-10623)/9519

=1.263

速动比率又称酸性实验比例,是指速动资产占流动负债的比率,它反映企业短期内可变现资产偿还短期内到期债务的能力。

速动资产是企业在短期内可变现的资产,等于流动资产减去流动速度较慢的存货的余额,包括货币资金、短期投资和应收账款等。一般认为速动比率1:1是合理的,速动比率若大于1,企业短期偿债能力强,但获利能力将下降。速动比率若小于1,企业将需要依赖出售存货或举借新债来偿还到期债务。

3、现金比率

现金比率=(现金+有价证券)/流动负债

=(1449+246)/9519

=0.178

现金比率是企业现金同流动负债的比率。这里说的现金,包括现金和现金等价物(有价证券)。这项比率可显示企业立即偿还到期债务的能力。

4、 资产负债率

资产负债率=(负债总额/资产总额)X100%

=(12343/38239)*100%

=32.3%

资产负债率,亦称负债比率、举债经营比率,是指负债总额对全部资产总额之比,用来衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力,反映债权人发放贷款的安全程度。

一般认为,资产负债率应保持在50%左右,这说明企业有较好的偿债能力,又充分利用了负债经营能力。

5,利息保障倍数

利息保障倍数=(税前利润+利息支出)/利息支出*100%

=(12466387+363000)/363000*100%

=35.343

利息保障倍数是指企业息税前利润与利息费用之比,又称已获利息倍数,用以衡量偿付借款利息的能力,它是衡量企业支付负债利息能力的指标。至少大大于1,比值越大越好。

营运能力分析(对于企业内部管理很重要,对于投资者来讲,看这些不如看现金流量表) 营收账款周转次数营收账款周转天数存货周转次数存货周转天数总资产周转次数盈利能力分析销售毛利率

毛利率=毛利/营业收入×100%=(主营业务收入-主营业务成本)/主营业务收入×100%。

销售毛利率=毛利/销售收入

Gross margin/Net sales

=$23,251,217/$75,478,221

=0.308

2. 销售净利率

销售净利率=净利润/销售收

=$7,479,832/$75,478,221

=0.099

Noted:1元的成本,获得净利润0.1元。

3.净资产收益率,反应企业的净资产获利水平

净资产收益率=净利润/净资产平均余额

净资产平均余额:年报(首年的净资产+终年的净资产)/2

净资产平均余额=(所有者权益)=资产总额-负债总额

Noted:由于无法获取,我编一个数字举例

=$7,479,832/$25896

=288.84

4. 总资产收益率

总资产平均余额:年报(首年的总资产+终年的总资产)/2

总资产收益率=净利润/总资产平均余额

=$ 7,479,832/38239

=195.62

5. 普通股每股收益(账面价值和市场价值对比,看股价是否被高估)

每股收益=净利润/股数

=$ 7,479,832(负债表中是1000,损益表中的企业是100万+,由于不是一家企业的报表,涉及到重大净利润,按1000算不合适。就按100万+算。)

衡量普通股的获利水平及投资风险,是投资者等信息使用者据以评价企业盈利能力、预测企业成长潜力、进而做出相关经济决策的重要的财务指标之一。

6. 市盈率

市盈率=每股市价/每股收益

市盈率是指股票价格除以每股收益(每股收益,EPS)的比率。或以公司市值除以年度股东应占溢利。市盈率是最常用来评估股价水平是否合理的指标之一。

假如市场价为10元

=10/6.82

=1.466

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