本
文
摘
要
中国股市暴跌真正原因是什么？
“中国股市为什么涨不起来?目前最关键的问题是股市供给结构与需求结构发生尖锐矛盾。供给层面，大盘股比比皆是，然而，股市的需求结构完全不同，主要是散户为主。这和大盘股需求资金相比，差距悬殊。贺强认为，解决这个问题，要积极促使大型机构投资者不断入市。
资本市场的政策设计出了一些问题，上市公司的数量是影响市场的重要因素，如果没有与此相匹配的资金供给，是看不到太多增长迹象的。在吸引长期资金入市方面，存在悖论。一方面，称养老金资产贬值，需要积极寻找保值增值途径;另一方面，养老金只有少量进入市场。这是个悖论。 养老金是资本市场的重要力量，要改革现行的养老金包括地方社保基金的管理办法，朝着市场化、专业化方向发展，提高资产化配置，打造供求关系动态平衡的资本 市场政策。
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“资本市场存在的问题是结构不合理。”我国债券市场发展不够，从银行融资较多，靠债券融资较少，融资结 构有问题。曹凤岐认为，除了债券市场，还要发展基金市场，包括公募基金和私募股权基金。资本市场比较完善后，可以发展衍生品市场，包括股指期货和国债期 货，以后期权市场也会完善。
“市场持续低迷，原因是多方面的，一个很重要的因素是领导机构和主管部门对资本市场的重视程度还有待进一步提高。 ”这体现在几个方面：一是直接融资比例太低，主要是银行贷款;二是宏观调控政策主要针对货币市场，对资本市场和保险市场重视不 够;三是股市持续低迷和经济形势相比，属于非理性增长，经济增长保持8%左右，股市却是十年不动。
有关人员建议，金融、保险和资本三个市场联系起来，围绕“三个有利于”方针去衡量和互换资本市场的改革，提高直接融资比例，形成多层次资本市场体系，还要研究建立资本市场发展稳定基金，对股票市场适度调控。
绝大多数失败源自资金管理
一、分析研究会怂恿你入场
当我们运用某种分析方法发现一个买点或者卖点的时候，以往成功的图表告诉我们这里买进就能赚钱，赚大钱。基于如此预期，你会开始行动。买入，买入更多。一次对了，会让你产生，很大的悔意，你看这个分析方法确实不错，那个价格我如果当初多买入一点就好了。当下一次又遇到类似的“机遇”时，你往往会鼓起勇气放手一搏。某一次的“小”失误可能会让你跌入谷底。
二、失败让我们意识到风险
应该说绝大部分投机者都经历过亏损。买入之后价格马上朝反方向走，或者买入之后涨了一段又跌回去。交易一段时间后，所有的交易者必须承认，投机是一个概率游戏，有输有赢。亏损的风险，让我们明白必须做合适的资金管理（仓位管理）。
三、分析系统与风控系统是矛盾的
分析系统他在告诉你，这是个好机会，傻瓜别错过这样的好机会，快开仓。风控系统他会告诉你，当心上次你就是这么亏钱的，谨慎些。这里需要找到一个平衡。每个交易者都是独立的有个性的人。解决这个矛盾的好办法有两条：
1、巴菲特说如果我有能力跨1米的栏杆，我就到处寻找0.5米的栏去跨。
2、索罗斯说刚开始的时候试探性的少投入些，等行情确实如你所想在加大投入。
不管这二位有没有说过以上的话，我们都能从中获取必要的信息。首先是，我们每个人的心理素质不同，你所承受的风险不能让自己感觉到不安，否则你无法客观理性的判断市场机会；其次是，如果你认为接下来有一个比较不错的行情，那么刚开始你试探性的买入，观察行情的走势是否符合预期，在加码投入会更加的科学和理性。
四、必须说服自己控制仓位
1. 降低情绪对主观判断的干扰。人在遇到异性， *** ，性命攸关时候。表现出来的情绪是异常波动的，特别兴奋，特别紧张，心跳速度猛升。这时候做出的判断往往都是非理性的，任何人都不例外。一方面，经验和心理素质的提升会改变降低情绪的干扰，更重要的是，降低仓位控制风险度来平衡情绪。
2. 安全是长寿的秘诀。期货投机是一场没有硝烟的战争，投机者手持技术分析武器准备瞄准射击的时候，仓位就是你 *** 在外的身体部位，越大你的视野越是开阔，但是同时，你所面临的风险也在无限加大。战场上考验你的不仅仅是你进攻中杀了多敌人，更多的是考验你，能在战场上活多久。从另外一个角度看，一个仓位过重的交易者，实际上你的意图已经被市场大多数人明白你想做多或者做空，特别是大资金，这本身就意味着失败。
3. 稳定是财富的宠儿。这个世界上吸收资金最大的地方是银行，年化3-5%的收益足够让中国老百姓把大部分现金都存入银行，因为那里稳定安全。当合约价值在权益10倍以上时，一般商品的波动在2%附近，意味着20%的权益波动。这样的价格波动足以赶走80%以上的投资者。成功的交易员必须具备的两个能力（投资能力和融资能力），你会因为资产的剧烈波动失去融资能力。
4. 交易员上战场必须带足弹药。以日内交易为例，带足弹药并不是说带很多的资金，如果你每次都是满仓操作，意味着你只有一发子弹，如果你每次10%，那意味着你今天可以选择10次机会。你想一下，带一发子弹上战场还是10发子弹上战场，你的心里更加踏实。
5. 不斩尽杀绝，凡事留有余地。庄子说老子之道是“人皆求福，已独曲全。曰，‘苟免于咎’。”这里说的“曲全”，便是“苟免于咎”。老子认为，事物常在对立的关系中产生，人们对事物的两端都应当观察，从正面去透视负面的状况，对于负面的把握，更能显现出正面的内涵。事实上，正面与负面，并非截然不同的东西，而是经常储存的关系。普通人只知道贪图眼前的利益，急功近利，这未必是好事。老子告诫人们，要开阔视野，要虚怀若谷，坚定地朝着自己的目标前进。但是如果不考虑客观情况，一味蛮干，其结果只能适得其反。
五、亏损和盈利都是系统反馈的信息
交易必须建立合理正确的系统。系统生成后，市场开花的时候开花，结果的时候结果，一切由市场决定。不能把盈利和正确划等号，不能把亏损和错误混淆一起，因为盈利是风险的回馈，亏损是风险的提示，只要你的系统合理，他就会在趋势内给你利润，在转折的时候，承担亏损。没有亏损和成本的交易根本不存在，这才是控制仓位的根本原因。
一、什么是钓鱼线？
钓鱼线出货法是主力庄家在股票出货期采取虚假拉升、主力对倒、吸引跟风盘然后卖出筹码的一种较为常见的诱多手法，主要出现在股票的高位或者相对高位，有时因为特殊原因需要兑现现金在低位也会采取这种手法。
钓鱼出货后股价第二天大部分会低开低走收出大阴线，在A股T+1的机制下往往会让第一天被拉升欺骗跟进的散户损失严重。
这种做盘手法的杀伤力极强，被套的投资者往往数年不能解套。
二、钓鱼线的形态特征
在个股当日即时走势中，主力迅速拉高股价，开始基本保持某一斜率地上行，涨幅超过7%，之后突然直线大幅跳水，主力大单抛货将下方追涨的买盘一网打尽，形成类似一根“鱼杆”及垂钓的“鱼线”的图形。
三、钓鱼线的分类
1、向上钓鱼线
因消息面影响或投机过度引发连续下跌，庄家因急于出货，往往会选择在传统技术支撑点位做对敲拉升，吸引散户跟风。当有足够多的跟风盘后，减少买盘，维护分时上涨的角度，继续吸引人气，待盘口人气激活后就开始大量出货。
2、向下钓鱼线
因为连续上涨，股价已到达庄家目标位置且庄家已获利丰厚，同时由于连续上涨，市场人气相当亢奋，积聚了大量的跟风盘，而且庄家认为大盘行情即将结束，来不及做高位区间出货，此时庄家乐意选择该种手法出货。
四、钓鱼线出货手法的特征
1、将往日分时图上稳步对敲推高改为低位快速放量拉高或高位横盘震荡，等下档买盘累积到一定程度时迅速往下砸盘；
2、一般全天就操作一次，如果此时盘面承接情况良好才会反复操作数次，此后在砸盘的位置维持震荡走势，但通常尾盘会有一次快速拉高的过程，修复K线形态，维持盘面不跌的假象。K线要么是高开带长下影的阴线，要么是带长上下影线的十字线或者小阳小阴线；
3、盘中震荡激烈震幅很大，分时图上常见幅度巨大的跳水形态，急拉暴跌是主要特征。
五、钓鱼线出货应对手法
1、尽量避免在板块概念处于尾声阶段介入相关个股，此时的拉升诱多可能极大。
2、如果不幸介入，注意看短周期趋势线或者均线，只要看到趋势线被跌破没有立刻收复，就立刻清仓走人。
十大经典卖出方法把握
1、光头光脚大阴线卖出法
2、高位双阴线卖出法
3、成交重心下移卖出法
4、巨量乌云盖顶卖出法
5、高位横盘卖出法
6、缩量上行经典卖出法
7、相对高位经典卖出法
8、相对高位螺旋桨卖出法
9、高位孕出线经典卖出法
10、高位三连阴卖出法
关于止损，我们不惜要挥刀自宫
投资大师索罗斯说过，投资本身没有风险，失控的投资才有风险。学会止损，千万别和亏损谈恋爱，止损远比盈利重要，因为任何时候保本都是第一位的，盈利是第二位的。止损的最终目的是保存实力，提高资金利用率和效率，避免小错铸成大错、甚至导致全军覆没。止损不能规避风险，但可以避免遭到更大的意外风险，所以止损技巧是每个期货操盘手都应该掌握的。
1、及时止损方能求生存
当市场走势趋于恶化时，就要立即脱身，甚至立即停损认赔，不要让自己套牢。这方面是投资人要克服的心理障碍。另外两大心理障碍是，不愿承受小额损失，以及始终盼望市场会好转，令自己亏损减少，拒不承认自己眼光错误。事实上，买错或卖错是很普通的事，不足大惊小怪，只是要避免错得太离谱，保存实力，就有可能在将来的交易中取得好的成绩。
2、永不套牢法则之标准止损法
止损观念一直被提出，但问题出在每个投资者心中的止损价，经常随着消息面起伏，也就是说有止损观念，无止损执行力，只要无确实执行，一切便是空谈。本文最重要的即是提出一套标准止损价公式，投资者只要确实实行，那么至少做对一件事，那即是今天起不会再套牢了，让我们学习以下做法，跟套牢说拜拜！
3、交易中唯一能控制的只有止损
盯住止损就是在做我们能做的工作，因为止损我们可以控制；若盯住利润或行情，你就在做自己无法控制和把握的东西，追求无法把握的东西肯定会使你的心态也无法把握。进场之后我们只需盯住止损，只要价格不到止损点，我们就一直持有，不用太关注具体波动，太关注波动就会使你的心态也波动不停。止损是相对静态的，具有可控性，止损的可控性质能够使我们保持良好的心态。
4、本金止损，幅度控制
每一次本金内的亏损，都要谨慎对待，每一笔单子都要严格设定亏损额度，比如每次本金的止损最多是资金量的1%，这样才能相对保持本金的安全度，保持东山再起的有限资源。在本金亏损时，不能说因为自己的进场观点是对的，持仓的逻辑也没有问题，所以坚决不止损，想要死扛到底，也许很多次都能扛回来，但只要有一次扛不会来，就玩完了。
进入股票市场的交易者，能够坚持和等待的都是成功者。中小投资者有一个不好的共性，就是不能忍耐账户里的资金不减不增，看着关注的品种价格上下波动，自己持仓不动，潜意识以为自己亏了，错过了太多赚钱的机会。狼在捕捉猎物的过程中，也会出现看似机会的机会，但是狼不会轻举妄动，不是最佳时间不会出击，一旦行动，必会一击毙命。我们认为，股票交易者也应该这样，在机会不好或没有机会的时候，多多观察分析，忍耐和等待，一旦良机出现，就要果断出击，一锤定音。如果能做到“不鸣则已、一鸣惊人”，那么成为成功者的概率就大大提高。
