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要
本文源自:数据宝
导读
2022年，A股市场值得记录的历史性大事件不断。这一年，A股市场上市公司数量正式突破5000家，战略新兴产业上市公司数量突破2500家，占比首次突破50％大关。这一年，A股市场顶住复杂的外部环境因素，前三季度营收净利双双正增长，且盈利能力高位趋稳。这一年，A股市场生态持续完善，退市公司数再创历史新高，上市公司商誉、股权质押情况明显改善。中国资本市场的高质量发展正在迈入新阶段。
证券时报·数据宝与腾讯财经联合推出2022年资本画像，本文为第六篇《公司画像》，基于六类标志性大数据，为2022年A股上市公司画像。
画像一：A股进入5000+时代
1990年11月26日，上海证券交易所成立大会召开。当年12月1日，深圳证券交易所试营业。1993年沪深交易所A股上市公司数量突破100家大关；1996年突破500家大关；2000年突破1000家大关。2022年11月底，A股市场上市公司数量正式突破5000家，这是一个历史性的时刻。
近10年，我国上市公司实现跨越式发展。2019年以来，注册制改革等一系列重大举措带动上市公司家数实现量的跃升，连续突破4000家、5000家大关，从4000家增加至5000家仅用2年2个月，此前每增加1000家的时间分别约为10年、10年、6年、4年。
三十载发展绘就壮阔图景，我国资本市场已经成长为世界第二大市场。截至2022年底，我国境内上市公司数量达5067家，上市公司总市值接近79万亿元，居全球第二位。
随着A股市场持续发展壮大，A股上市公司已经成长为国家实体经济最重要的基本盘，在经济运行中占有举足轻重的地位。数据宝统计，2022年前三季度A股上市公司实现营收超52.3万亿元，占前三季度GDP比重逼近60％大关。这是A股历史上首次达成这一重大成绩。
画像二：战略新兴产业实力出圈
在体量更大的情况下，A股也“更新、更硬”，上市公司结构持续优化。“更新”体现在战略新兴产业公司数量越来越多。证监会日前统计显示，5000余家上市公司中，战略新兴产业上市公司超过2500家，占比超五成。这是A股历史上战略新兴产业公司数量占比首次突破五成。
A股战略新兴产业公司不仅在数量上实现了突破，实力也同样出圈，涌现出一批影响力大、创新力强、具备全球竞争力的战略新兴产业龙头。比如新能源产业的宁德时代、比亚迪、隆基绿能等；医药生物板块的迈瑞医疗、恒瑞医药等；电子信息产业的海康威视、立讯精密等。
A股“更硬”则体现在硬科技实力上。新设立的科创板和改革后的创业板日益成为“硬科技”企业的聚集地。截至2022年底，两个板块上市公司家数突破1700家，注册制上市公司超过1000家。创业板和科创板两大板块在A股市场扮演着愈发重要的角色。
数据宝统计，截至2022年三季度末，两大板块上市公司数量占比34.2％，营收净利占比超过6％，A股市值占比21.51％，三项数据全部创出历史新高。北交所方面，开市1年多来上市公司达162家，其中中小企业占比超八成，专精特新“小巨人”企业接近70家。
近期成长股持续调整，一批高成长的战略新兴产业股票估值降低。数据宝统计，获10家以上机构预测2022年净利且一致预测2022年、2023年及2024年净利增速均超30％公司中，有38家公司获机构一致预测2022年市盈率低于40倍。其中，宁德时代机构关注度位居第一位。
画像三：盈利能力高位趋稳
2022年，A股市场顶住复杂的外部环境因素，盈利能力展现出强韧性。
数据宝统计，2022年前三季度A股上市公司营收52.3万亿元，同比增长8.08％；净利润合计4.4万亿元，同比增长2.6％。
在营收净利双双录得正增长的同时，A股整体盈利能力保持着较高的水平，前三季度销售毛利率达到15.33％，创出近3年来同期新高。体现盈利能力的另一个重要指标，净资产收益率同样处于相对高位，2022年前三季度净资产收益率接近7.5％。
画像四：分红频创新高
现金流是企业的血液，好的企业往往能创造良好的现金流，从而实现企业生产经营的良性循环。
数据宝统计，2022年前三季度，A股非金融上市公司经营活动产生的现金流量净额达3.2万亿元，同比增长12.12％，凸显上市公司优秀的造血能力。根据前三季数据，合计有近3200家非金融行业上市公司经营现金流净额录得正值，其中经营现金流净额同比实现增长的有2600多家公司，占比接近54％。
除了现金流这一指标外，分红派现往往也体现出资本市场的造血功能。近年来A股派现力度持续加大，2017年突破万亿大关，2021年突破1.8万亿大关，2022年有望突破2万亿大关。上市公司连年“大方”派现，2018年至2021年连续4年股利支付率超过36％。
以股息率来看，近年来A股上市公司股息率普遍有所提升：2020年及2021年股息率中位数在1.16％左右，2015年至2019年股息率中位数在1.06％左右。210多家公司2019年至2021年股息率均超过3％。从近三年股息率平均值来看，第一名是北交所公司大唐药业，超过12％。此外，重庆百货、中寰股份、艾融软件、三钢闽光、大东方等个股三年平均股息率均超10％。
画像五：市场生态持续完善
进退有据是资本市场生态良好的一个标志。近年来中央深改委审议通过的退市制度改革方案落地见效，上市公司群体加快“新陈代谢”，退市公司家数逐年增加，近3年退市公司家数超70家（不含吸收合并、证券置换、转板上市、私有化等退市类型，不含B股公司），超过此前20多年退市公司数的总和。2022年共有42家上市公司从A股退市，其中九成以上公司都是因为触及财务类退市指标。
常态化退市机制加速形成，A股市场生态持续完善。另外，制约市场发展的两大隐患，商誉和股权质押风险也在持续出清中。
商誉方面，A股上市公司2022年三季度末商誉总额1.28万亿元，占A股净资产比例2.18％，占比创出近8年来新低。股权质押方面，截至2022年底，A股质押股票总市值不足3.2万亿元，创8年来新低，占A股市值比例4.04％，创2014年来新低。
近年来上市公司治理水平也不断提升。2020年10月，国务院印发《国务院关于进一步提高上市公司质量的意见》。2020年12月以来，证监会开展为期2年的公司治理专项行动。自此，上市公司治理能力、竞争能力、创新能力、抗风险能力、回报能力不断增强，高质量发展的基础更加牢固，大股东资金占用、违规担保等突出问题得到有效化解。
画像六：创新跑出成长加速度
对于资本市场而言，研发创新、科技自立是长远发展的基石。党的十八大以来，我国坚持创新在现代化建设全局中的核心地位，深入实施科教兴国战略、新时代人才强国战略、创新驱动发展战略，走出了一条中国特色自主创新之路。
科技兴国战略下，上市公司越发重视科技创新，A股市场整体研发投入力度加速提升，创新能力跑出成长加速度。
数据宝统计，2021年度A股4600多家上市公司研发支出合计超1.3万亿元，同比增长超过25％，增速创9年来新高；2021年A股整体研发占总营收比例首次超过2％，相比2014年提升1个百分点以上。
积极的研发投入已转化成硕果累累的专利。截至2021年底，A股上市公司专利总数合计逾129万件，相比2012年底大幅增长3倍多。从均值来看，2021年底平均每家上市公司专利数超300件，2012年底平均仅为83件。
创新驱动的实质是人才驱动。截至2021年底，A股公司已经汇聚超270万名研发人员，占比超9％，研发人员占比创新高，比2015年提升3.77个百分点。
