本
文
摘
要
别看这两年国内基金投顾试点开展的如火如荼，各大银行、互联网、券商的投顾产品相继上线。可小瀚说实话，买方投顾/代客理财这一套早在80年代就由美国公司先锋领航Vanguard提出，自此，美国投资者也逐渐意识到“利益一致”和“理财收费”的问题。
与从前人工投顾昂贵的费率和高投资门槛不同，智能投顾通过量化的智能策略拉低买方投顾的门槛和成本，让每个人都能享受到动辄数十万美金的传统投顾门槛的同等服务。
而智能投顾（robo-advisor）概念发源地正是08年金融危机后的美国，由鼻祖创业公司Betterment在2010年推出首款面向普罗大众的智投。不得不感叹，从机构到投资者，美国的财富管理行业着实领先了中国至少十几年。
那么国内情况我们今天暂时不聊，让我们把目光放回智投的“原产地“北美市场，看看那里林林总总的智能投顾产品们！
（声明：本次排名仅代表个人观点；小瀚将从品牌印象、产品体验、资产规模等方面进行评价）
第六位：WealthSimple；资产规模：约80亿美金
2015年创立于加拿大的金融科技公司WealthSimple是近年来最火的智投后起之秀。它的官网和媒体广告都做的非常之精美，科技电影感背后向用户传输着他们的理念和用户的痛点。
小瀚尤其喜欢他们在2017年超级碗中场的视频广告（主演演过布达佩斯大饭店里的Zero Moustafa），有梯子的朋友可以点击在YouTube观看。
说回产品，两大主要产品线包括智投类和交易类。智投类中有多个基于目标的主题组合：社会责任投资、闲钱投资、 *** 组合（是的，这个组合标的全部符合 *** 信仰）。同时，多种账户类别用户也可以随意挑选，包含：个人类、退休类（可用来延迟交税）、联合账户（多人共用）、信托账户等。产品起投门槛仅0元，管理费0.5%起步。
而交易类产品线与智投不同，也是独立的APP，更倾向于投资者自己做出投资决策，也省去了回答问卷和管理费。对于有一定投资主见和精力的投资者，这个产品会更适合他们。两种产品线既兼顾了完全不想操心的投资者，也让想自己交易的用户有了自己的工具。
其实小瀚认为，许多智投都会面临用户投资自由度的矛盾，许多人还是希望有自己选择的空间，而智投的出发点就是完全用算法为用户打造组合。所以在中短期内，在投资观念难以一时间改变的情况下，不少智投应该都会逐步开发交易类的产品模块，以获取更多客户资源。
第五位：WealthFront；资产规模：约200亿美金
WealthFront（后文用WF代替）成立于2008年的美国硅谷，早期是一家基金分析公司，2011年正式开始提供智能投顾服务，WF作为创业公司，深受年轻人的喜爱，60%以上用户年龄小于35岁。WF的产品发展并没有止步，它从一开始简单的基金组合配置到如今冠绝行业的业务线条丰富度。
WealthFront官网首页讲到产品，WF的野心很大，它从一开始单纯的智投，已经蜕变成一个互联网银行。比传统银行费率更低（1美金免管理费；免转账费），存款产品利率更高（0.35% APY），还和Visa联合发布了一款可以去ATM取钱的储蓄卡（Debit Card）。
同时，WF还玩起了借贷业务，通过将用户在智投产品里的投资作为抵押，WF会发放不同的贷款额度给客户，下款快是这类互联网贷款的最大优势，而利率水平在2.4%-3.65%。
说回智能投顾，WF的全部投资者均为全权委托账户，都由线上算法自动化管理，并无人工投顾。而产品也和其他北美智投大同小异，包括基于目标投资计划（goal-based）、退休投资账户（用于避税）、税务亏卖（Tax-loss Harvesting）、自动调仓和收益再投资等。
WF的投资门槛相比WealthSimple就高一点了，500美元。但管理费方面WF的诚意就很大了，规模在1万美金以下的账户不收取管理费，而只对超过1万美金的部分收取0.25%管理费，同时不收取任何基金的申购赎回费率。避免用户担心过度调仓，能真正让用户坐享被动收入。
小小总结
北美智能投顾市场相比中国成熟许多，投资者的被教育程度高、自我意识强，衍生出各类针对多个群体（年轻人、女性、极客等）的智投（例子：女性专用智投Ellevest）。
北美智投是红海市场，行业竞争压力大，许多投顾公司都有往上下游发展的压力，典型案例就是前面提到的WealthFront把自己打造成一个全产品互联网银行，压榨其他产品种类利润空间。
很多国内的智能投顾APP里，其实都可以看到许多北美智投们的身影，许多做法和产品特征也是来源于他们，正所谓西体中用，多了解了解北美的智投们也能帮助咱们分辨国内智投的水平。
由于一不小心写的有点多了，北美智投的前4名那就在下一期揭晓吧，大家也不妨猜猜都有哪些公司~就这样，咱们下期再见！
参考材料：
https://en. *** .org/wiki/Robo-advisor https://www.wealthsimple.com/en-us/product/invest/ 基金投顾系列（一）：全球投顾发展史_服务 基金投顾系列（二）： 海外投顾代表之Vanguard 基金投顾一周年：首批7家试点券商 仅有申万宏源和华泰证券未展业 中国买方投顾市场前景几何 这里的颠覆静悄悄-从蚂蚁金服与Vanguard合作看财富管理范式创新