本
文
摘
要
昨天写到林英睿，提及了他十大重仓股中有四只航空股。
对此，有的读者认为是高风险的豪赌，有的则认为属于面对当下趋势的提早布局。
这里，就先补充几句。
林英睿为什么买了那么多航空，这个问题在去年末和他面聊的时候，就问过。
他有两层考量。
第一层，当然是许多人立刻会想到的 “疫情” 放松预期。虽然放松不过是最近的事儿，但其实航空股的股价早就消化了悲观的预期，所以 2022 年股价并不惨淡，可见航空股投资者对此的预期和坚定贯穿全年。
第二层，是长期格局。林英睿对航空的长期供需格局是看好的，一边是经济发展对航空出行需求的稳步上升，一边是航空公司和航线数量的调控，供需变化站在了航空公司这一边。这与当年巴菲特买航空股的时代大不同。
林英睿的思路我是认同的。
其实看好航空股，虽然在公募基金经理中是一个少见的方向，但也不算罕见 —— 尤其是在我关注的基金经理中。
比如同为广发的基金经理，以前保险资管出身，偏爱均衡行业的王明旭，以中国东航的持股基金来看，王明旭和林英睿是两大超级大好友。
看好航空的还有中泰资管的田瑀，也是我很喜欢的基金经理。
当然田少偏爱的是吉祥航空这样的民营航空，最近还在雪球上对此做过解读：
作为林英睿和田瑀的基金都有的基民，我自然是期待航空股复苏的。
如果你对疫情放松有憧憬，但又觉得单一航空过于集中并 “ *** ” 的话，那可以考虑借道指数基金。
早在 2009 年，中证指数公司就发布了中证内地运输主题指数 (000945)，全方位的跟踪整个大交通运输板块。
下表是最新的十大权重股，包含了快递、高铁、远洋、航空、机场多个子类别，也算是全面覆盖了 “复苏” 相关的交运场景。
下表是过去一年间内地运输指数（蓝线）与中证 800 指数（红线）的走势对比，可以看到整个交通运输板块的抗跌，以及近期领涨的势头。
中证内地运输主题指数 (000945) 虽然发布已经十多年了，但是长期没有指数工具跟踪。终于，首只跟踪这一指数的 ETF 交运 ETF (561320) 将于今日（12 月 8 日）上市。
对于交运复苏感兴趣，又不想行业太集中的话，可以考虑这个分散的品类。
