本
文
摘
要
相较于个人投资者和一般机构投资者， *** 财富基金可以说是既财力雄厚又低调神秘，全球10大 *** 财富基金的一举一动也是投资界关注的焦点。
当前全球10大 *** 财富基金中，亚洲及中东国家合计包揽了九个席位，其中，中国占据三个席位，中东产油大国占据四个席位，欧洲的挪威 *** 全球养老基金规模最大。
挪威 *** 全球养老基金资产规模达到1.338万亿美元，在有数据的24个财年中，有19个财年取得了正收益，堪称 *** 基金投资天团中的“团长”，其基金经理堪称“财政部长级别”。
挪威央行一季度重仓的A股公司有21家，其中6家公司一季度获得挪威央行增持，同时新进入4家公司（前十大流通股东）。
既能赚钱又会理财
中东产油大国排名靠前
金融资产不仅是社会财富的直接体现形式，而且是资产再创造的基础，利用金融资产创造更多的财富，是个人、团体乃至国家追求的目标。
投资界有这么一个财力雄厚且低调神秘的“天团”—— *** 财富基金。从资产规模的角度来看，如果说规模较大的普通投资机构的资产规模在百亿、千亿级别的话，那么 *** 财富基金的投资规模能够达到万亿、十万亿级别！最新数据显示，公开披露的全球 *** 财富基金总体规模在9.8万亿美元左右，可以说他们的一举一动直接影响到全球资本市场的发展。
来自SWFI的数据显示， *** 财富基金遍布全球五大洲。财华社统计，2021年全球规模最大的10只 *** 财富基金具有鲜明的地域特征——所属主体集中在亚洲和中东两大区域。
具体来看，2021年全球规模最大的10只 *** 财富基金中，中国占据三个席位，分别是排名第二的中国投资有限责任公司，资产规模约1.222万亿美元；排名第七的香港金融管理局投资组合，资产规模约5889亿美元；排名第十的全国社会保障基金理事会，资产规模约为4474亿美元。
此外，资产规模跻身前十的亚洲国家 *** 基金还有新加坡GIC私人有限公司，资产规模排名第五；新加坡淡马锡控股（私人）有限公司，资产规模排名第八；卡塔尔投资局，资产规模排名第九。
值得一提的是，“富得流油”的中东产油大国是 *** 财富基金的主力军，在前十名中占据了四个席位。例如，中东 *** 联合酋长国阿布扎比的 *** 财富基金，中东科威特的 *** 财富基金，中东沙特 *** 的 *** 财富基金，以及中东卡塔尔多哈的 *** 财富基金。可以看出，中东产油大国不仅能赚钱，而且还特别会理财。
挪威基金规模最大
买遍全球知名巨头公司
在全球 *** 财富基金这一“天团”中，不得不提的就是2021年资产规模排名第一的挪威 *** 全球养老基金（以下简称“挪威基金”），如果非得选出一个代表做“团长”的话，那么挪威基金绝对是最佳选择。
实际上，挪威基金也可以被划分为“产油国系”。1969年，世界上最大的海上油田之一在挪威海域被发现。突然间，挪威有大量的石油出售，从而使得国家的经济急剧增长。但是，挪威并没有沉浸于现有的财富中，用他们自己的话讲：“石油收入对挪威来说非常重要，但总有一天石油会用完。”
于是，挪威很早就决定谨慎使用石油和天然气收入，以避免经济失衡。1990年，挪威议会通过立法支持这一想法，创建了现在的全球 *** 养老基金，并于1996年将第一笔资金存入该基金。该基金的目的是确保挪威负责任地使用这笔钱，着眼长远，从而保护挪威经济的未来。怎么样，是不是既能赚钱又会理财！
回到投资领域，挪威是世界上生活水平最高的国家之一，挪威基金则是世界上最大的基金之一，投资遍及大多数市场、国家和货币。挪威基金2021年财报显示，在有数据的24个财年中，有19个财年取得了正收益。
来源：SWFI；单位：十亿克朗
如此不俗的投资表现，背后当然需要一位不凡的投资经理，也可以称之为“最牛基金经理”。资料显示，挪威 *** 全球养老基金的投资经理叫JENSSTOLTENBERG，1996-1997年，JENS担任挪威财政部长；2000-2001年和2005-2013年，JWNS曾担任挪威总理。是的，这是一位财政部长级别的基金经理！
2021年财报显示，挪威基金资产配置中，股票类资产的占比为72%，固定收益类资产的占比为25.4%，未上市房地产资产占比为2.5%，可再生能源基础设施占0.1%。
收益方面，挪威基金2021年股票投资贡献了20.8%的收益，固定收益投资回报率为-1.9%，非上市房地产投资回报率为13.6%，未上市可再生能源基础设施的回报率为4.2%。
值得一提的是，自2017年起，挪威基金将权益资产占比提升至70%，是固收资产和房地产占比总和的两倍。目前，挪威基金的股权投资遍及全球约9,000家公司，平均而言，该基金持有全球所有上市公司的1.5%。
2021年，挪威基金股权投资占比最大的国家分别是美国、英国、日本、法国和瑞士，投资比例分别为44.7%、7.3%、7.1%、4.9%和4.6%。重仓股方面，挪威基金2021年前五大重仓股分别是苹果、微软、谷歌、亚马逊以及雀巢，全球资本市场的巨头公司基本都被挪威基金持有。
挪威基金2021年十大重仓股（SWFI）：
挪威基金偏爱中资股
重仓21家A股公司
挪威基金的投资范围也包括中国，自2003年首次配置中国大陆市场以来，中国大陆区的持仓出现快速上升，其在2020年的投资比例一度达到5.3%（排名第四），但是在2021年投资比例下降至3.8%（排名第八）。个股方面，台积电（TSM.US）和腾讯控股（00700.HK；TCEHY.US）是挪威基金2021年20大重仓股中仅有的两家中国公司。
挪威基金在A股的投资主体叫做挪威央行。挪威央行自2003年起开始进军中国内地市场，在2004年的持仓名单中首次出现了12家中国大陆公司。2006年10月，挪威央行成为第二批QFII之一，并于2008年1月获得2亿美元的投资额度，至此累计获得25亿美元总额。目前，挪威央行是我国前五大QFII机构之一。
来自兴业证券的统计数据显示，2008年至2018年，挪威央行总共对1560家中国企业（A股或H股）进行过投资，其中有26家公司持仓时间超过10年，包括中国石油（601857.SH）、比亚迪（002594.SZ）、招商银行（600036.SH）、贵州茅台（600519.SH）和中国平安（601318.SH）等个股。
从持股绝对体量（持股数量）角度看，挪威央行重仓持有的A股公司集中在金融、消费等行业；从持股相对体量（持股比例）角度看，挪威央行持有的A股公司集中在电子、通信、计算机等科技领域。
财华社统计，挪威央行一季度重仓的A股公司有21家，其中6家公司一季度获得挪威央行增持，同时新进入4家公司（前十大流通股东）。
在持股比例方面，挪威央行持股比例（占流通股比例）超过2%的分别是北摩高科（002985.SZ）和晶科能源（688223.SH），持股比例分别为2.62%和2.30%。
在持股变化方面，挪威央行一季度新进4家A股公司（前十大流通股东），分别是晶科能源、传音控股（688036.SH）、生益科技（600183.SH）和华东医药（000963.SZ）。
此外，有6家A股公司一季度获得挪威央行增持，分别是北摩高科、启明星辰（002439.SZ）、海大集团（002311.SZ）、白云机场（600004.SH）、老板电器（002508.SZ）和深南电路（002916.SZ）。
需要强调的是，以上数据是截止到一季度的数据，存在较大的时滞。此外， *** 基金的投资策略以价值投资、长期持有为主， *** 基金持有的标的也存在股价波动的风险，因此以上公司仅为数据论证，不构成投资建议。
作者：王潇
