2021年上市险企保费排名榜：平安第一、国寿第二、人保第三！勉强以正增长收官，难上难的2021再见~

2021年

上市险企保费排名榜

注：除特殊标注外，本文均为累计保费数据。

第一名：中国平安（集团）

7,603亿元

第二名：中国人寿（集团）

7,114亿元

第三名：中国人保（集团）

5,810亿元

1

中国平安，五度蝉联第一

与国寿差距，压至500亿之下

2022年第一之争，“变数”加大

1. 中国平安：连续五年规模第一！今年最不易~

自从2017年，中国平安首度超越国寿集团，夺下保费规模第一的宝座之后，至今，已经是第5个年头了~

从结果看，中国平安仍旧是以7603亿总保费，领先国寿集团，实现“五连冠”再度问鼎规模第一！

然而，今年这第一的宝座却是得来不易~

回顾2021年，从年初至10月末，一直都是国寿集团保费规模领先，直到最后这2个月，平安才得以反超。

而且，受产寿版块负增长影响，平安的保费规模相较前一年大幅缩水，减少了近370亿。

从这两方面不难看出，平安今年实现“五连冠”的背后，或许用勉强保级形容更为贴切。

毕竟，相比2019年之前，平安的领先优势不断加大，近两年，受自身寿险改革和车险综改影响，保费增速持续低迷，是处于一直被国寿紧追的状态。

至于，二者差距缩小的背后，核心原因是什么呢？

2. 平安产寿发展均疲软，领先优势被缩小至489亿！

其实，去年平安领先国寿的保费差距，就已经被缩小了，彼时，主要是受寿险改革影响，再加上国寿的开门红表现出色。

从上图可以看到，在寿险业务方面，国寿将其与平安的保费差距，从2019年的447亿，拉大到2020的1014亿，是集团规模增长的第一功臣。

2021年，国寿集团在“开门红”上的出色表现继续，寿险业务的领先优势得以继续扩大，领先平安近1300亿。

此外，一直关注“13精”的朋友们，应该还记得小编说过，平安2020年保费近乎零增长，之所以能够“保级”成功，全赖产险的大力支撑！

今年受车险综改影响，再加上主动清理信保业务等因素，非车险和车险两大板块规模均大幅缩水~

以至于，平安产险最终以负增长5.5%收尾，其在财险业务上的领先优势，也从1995亿降至1786亿，减少近210亿。

最终，受寿险和财险两方面，保费增长疲软影响，平安领先国寿的保费规模优势，被压至489亿。

3. 展望2022年，“龙虎之争”变数太多~

展望2022年，平安和国寿的规模第一之争，变数太多，恐难预测。

虽然，我们可以期待甩掉信保包袱，熬过车险综改阵痛后，平安产险应该可以恢复往日实力，继续快速发展！

但是，龙虎之争的核心，还是在寿险业务上，可受外部经济环境等因素影响，寿险公司保费增速整体放缓，这一点在头部公司上体现更为明显。

再加上，互联网新规的执行，个代团队大缩水，不少公司都不得不将业务重心，移到银保渠道上，会导致竞争更加激烈。

更重要的，受原董事长被调查影响，国寿集团的领导班子也面临新的调整，详见《官宣！白涛任国寿集团党委书记》。

所以，无论是国寿的2022年发展方向，还是平安寿险的改革成效能否在今年显现，都存在较大的不确定性。

2

上市险企“太难”，增速↓股价↓

市值跌超万亿，一直在抄底的路上

1. 上市险企有多难？增速多数不及4%，同期GDP增长8.1%~

回首2021年的保险业，可谓称得上真正的“高开低走”，在这之中，上市险企更是明显~

从年初顺利实现开门红，备受资本追捧，到之后，实名举报、代理人大缩水等一系列负面新闻相继被爆，保费增速持续走低。

虽然，各家公司也在不断调整自身策略，采取开发新产品，推出新的基本法，打造新团队等一系列措施。

但是，从最终结果看，还是不尽如人意~

除众安得益于上半年高增长支持，国华去年同期负增长影响，两家公司增速超15%外，其他一众公司增速都在4%以下，且平安还是负增长的。

而且，与2020年疫情时对比，上市险企的整体保费增速还是下降的，在2021年最后2个月靠产寿险的齐冲刺，才得以勉强以“正增长”收官！

然而，2021年我国GDP却是增长8.1%，其中，中央企业实现营业收入36.3万亿元，同比增长19.5%。

相比之下，国寿、人保等一众公司的保费增速，着实是太低了~

2. 市值蒸发超万亿，在抄底的路上越走越远~

从保费规模的角度看，上市险企的2021年真的比2020年要难太多。从利润的角度看，也不是很理想。

以2021年三季度末的数据为例，A股5家上市险企的归母净利润，除平安因踩雷华夏幸福下降外，其他公司虽都是增长的，但幅度并不大。

从非年化ROE的角度看更为明显，要么是同比下降，要么是基本持平。

最终，资本市场也从年初的大举买入，变成弃之而逃，保险股市值蒸发超万亿。其中，平安成为市值下跌最多的险企。

这一年，大家不停的探讨保险股是不是到底了？一直走在抄底的路上，却发现越走越远~

3

上市寿险公司压力大

新单保费持续“负增长”难解

1. “开门红”风光一时，险企不再盲目冲刺？

虽然，2021年的寿险业，在重疾停售潮，和险企铆足劲抢先拉开开门红大战的双重助力之下，开门红是顺利实现了。

然而，在一季度较为亮眼的业绩背后，却是连续的增速下滑，年初年末形成截然反差！

除国华人寿外，其他上市险企的保费增速均较年初大幅下滑，且增速普遍偏低。

眼看2021年收官在即，业绩目标却还没完成，是冲还是不冲？

从上市险企的月度保费增速看，四季度增速虽然明显提升，但主要是以太保、新华、人保表现最为突出。

其中，太保寿险12月的保费增速高达42%，新华也超20%。

由此可见，各家险企的策略并不相同~

同时，在经历过2021年的高开低走之后，险企冲击2022年开门红的决心也逐渐分化，不再一味猛冲，似是认清了行业增速低迷的现实。

2. 如何提升新单增速，是头部险企2022年的第一要务！

以平安寿险业务为例，改革已经有段时日，可成效却并不显著。

虽然，一季度个险新单实现正增长，且增速高达19%，但要知道同比基数是负增长近20%的2020年。

更重要的是，随后二三四季度个险新单又是持续的负增长！

所以，寿险行业增速低迷是必须要认清的现实，而这背后，也并不是个险一个人的“锅”。

毕竟，从2021年上半年的数据看，无论是近年来侧重银保渠道的新华，还是依旧坚守个险的国寿和平安，三家公司的新单保费都是负增长的！

详见《寿险业“三重难”：个代大缩水，叠加新业务价值下降，又叠加退保率上升！》

展望2022年，寿险业的发展前景依旧严峻~

此前，瑞银发表保险股行业报告，认为2022年行业最大不确定性为监管变化和疫情，预计新业务价值仍将下降10-15%。

4

车险综改满周年

财险四季度猛提速，明年可期

说明：太保保费包括安信农业。

1. 车险综改满周年，四季度财险公司猛提速！

2021年财险业的增速低迷，主要是受车险综改“降费增保提质”，导致单均保费下滑，保费负增长影响。

不过，进入四季度后，车险综改实施已经满周年，去年同期基数较高因素已经得以消化。

所以，10-12月上市财险公司的保费猛提速，12月当月的增速甚至高达18%。

需要注意的是，人保财险在12月的保费增长迅猛，并不只是靠车险业务，其农险、意健险、其他险的增速也超高，后两者甚至实现翻倍增长！

为何会如此突击猛进保费？可能是与政策性业务集中进账有关，也有可能是为了明年更好的发展，先减负好轻装上阵...

2. “老三家”四季度车险增速均超8%，明年财险业增速可期！

展望2022年，对于财险公司而言的最大利好，当然是车险将恢复正增长。

从人保、平安、太保三家公司，四季度车险保费增速，可以看到均超8%，照此增速持续，明年将对财险业保费增速提升起到很大的推动作用。

此前，“13精”预测过明年财险业增速或达9.1%左右，详见《车险终迎“曙光”》。

但是，还有一点不可忽视的问题，就是互联网新规叠加短期健康险规范的影响。

这一点从前期泰康在线三季度增速下滑，众安自9开始连续4个月负增长，也可窥见一二。

详见《2021三季度财险公司保险业务收入排名榜》

所以，对于依靠网销健康险的财险公司而言，2022年的挑战可能也不小！

# 2022年的保险业 #

会是难上加难么

综上所述，展望2022年，传统财险公司或可轻装上阵，寿险公司却是挑战依旧。

在这之中，尤其是头部寿险公司，如何转型，扭转新单持续负增长，是最难的一点。

所以，熬过疫情之下的2020年，却等来了更难的2021年，对于保险业而言，即将迎战的2022年，恐怕也是难上加难....