本
文
摘
要
有个同学今年买房子,缺点钱,结果他姨直接给他补足了,说他要是没钱就不用还了,我们是小城市,虽然补足也就一二十万,但他还是很惊讶,因为他姨是家庭主妇,家里就开了个小超市,而且儿子刚结婚不久,他不知道她姨怎么就突然“豪”了起来,后来问后才知道一切的原委。
原来,她一直负责管钱,(我们这边小城市有个习俗,一般都是女性管钱,特别是她们那个年代的几乎都这样),她管钱的方式就是买股票,因为她家的小超市有卖伊利和蒙牛的牛奶,卖的很好(可能和那时候国家喊“一天一杯奶,健康中国人”的口号有关?)她就买伊利的股票,有钱就买,有钱就买,就像定投一样,需要用钱的时候就卖,其他时间看也不看。
我问他,你姨是怎么知道买股票就是买公司的,他说,她不知道啊,什么买股票就是开公司,什么未来现金流折现她是一点都不知道,她唯一知道的就是这家公司的东西好卖,还能涨价,能不赚钱吗?
是啊,她就懂这一点,比我们很多投资者都懂,这就是优势,而她全力放大了这个优势,坚守在自己懂的地方。
我还问了一些问题:
她是怎么接触到股市的?
答:因为她一个朋友知道的,她还给我同学他妈说过,他妈觉得股市太危险,不敢进入。
她是怎么坚持下来的?
答:不需要坚持,平常就是带带孩子,在超市卖卖东西,看看电视,很开心。
她是怎么面对波动的?
答:因为不关注也不去打新什么的,甚至她一周还打开不了一次交易软件,看到以后一般股价也没什么变化。
和他聊完后我有点震撼的感觉,原来高手真的在民间!
有些操作经验很容易,很简单,很朴素,最关键的是真正能够让我们散户成功的方法,而且一学就会,但是能做到的人很少,为啥?人性!
散户做股票投资是长线好还是短线好?
散户是股市中数量最多的群体,也正因如此,不同的散户区别可能也会很大,适合的投资方式也就可能不同。
与做短线相比,做长线的最大优点就是赚钱相对容易。一只股票的价格从其长期走势来看,基本上都是起起伏伏,不会一直上涨,也不会一直下跌,除非是因为股票本身出现问题而被迫退市。
正因为股票价格的长期走势有涨有跌,所以只要买入的价格不是太高,长期持有下大概率可以等到赚钱机会的到来。
另外,长线持股还有一个好处,就是可以省下一笔手续费。
至于做短线的好处,主要就是有机会让资金实现更快速度的增值。因为不管是短期的走势都是上涨和下跌不断交替,所以从理论上来说,只要每次短线上涨开始前买入股票,短线下跌开始前卖出股票,就能实现收益最大化。
从长线和短线各自的优点出发,再结合投资者个人的特点,想要做出最优选择就并不难了。
从收益来看。对于在股市中仍然在亏钱的散户来说,不妨试试做长线投资。既然是还没能在股市中赚到钱,肯定就是还没找到在股市中赚钱的方法。
而做长线不仅相对容易赚钱,而且也相对容易,只要找一只业绩不是太差的股票,在一个不是太高的价格买入,长期持有下赚钱的几率还是比较大的。当然,前提是在赚钱后能及时落袋为安。
其次,从风险来看。对于资金量较大的投资者来说,做长线可能也比做短线好。因为对于资金量大的投资者来说,一旦做错损失机会比较大,因此更需要控制风险。至于收益,就算收益率不是太高,也能赚不少钱,追求收益稳定比追求超高收益就显得更重要。
而对于资金量小的投资者来说,即便是亏了实际上也亏不了多少。
当然,在实际中也不能完全根据资金量的多少来选择某种投资方式,毕竟每个投资者的资金实力不同。
什么样的人适合做长线
俗话说:到什么山唱什么歌。投资也是一样,有些人适合做短线,有些人适合做长线,那么,什么样的人适合做长线呢?
1、有大量空闲资金的人
这当然是首要的条件,做长线,交易不像短线那么频繁,错误率也相对较低。如果没有相当一部分的空闲资金,恐怕难以真正在股市中施展拳脚。
2、没有大量时间盯盘的人
做长线的人由于空余时间和精力少,没有过多的时间关注股市行情变动,当他们想到要留意股票行情并做出交易决策时,可能已经错过了相对好的时机。因此,这种人应做长线投资,选中股票后长期持有。
盯盘时间少,必然对于大盘和个股走势的敏感性也相对较低。如果缺乏对股市信号的敏感或不能正确把握信号采取应变的人,则应该考虑进行长线投资。
3、决断能力较弱但有一定理财知识及长线眼光的人
由于长线投资者有较充裕的时间做出判断,对直觉和胆略的依赖较少,因此,对能否迅速做出决策的要求也不高。如果决断能力较弱,但是有一定理财知识及长线眼光的投资者是非常适合做长线的。
4、有耐心、信心和恒心的人
随波逐流是做一切事情的大忌,作为一名长线投资者,更要有独立分析和思考的能力,不能轻易被他人的意见所左右。做长线更重要的是要有耐心,在长时间持有股票时,不要因某一时的冲动而卖出。
长线投资的秘诀!
短线是铜,中线是银,长线是金。
对于长线投资,有一则故事说起来颇为形象:一位小女孩拿着一些零钱来到瓜园买瓜,瓜农见她钱太少,便想糊弄女孩离开,指着一个未长大的小瓜说:“这些钱只能买到那个小瓜。”女孩答应了,兴高采烈地把钱递给瓜农。瓜农很惊讶:“这个瓜还没熟,你要它怎么吃呢?”女孩说:“交上钱这瓜就属于我了,等瓜长大熟了我再来取吧。”这则故事是一个很好的比喻,从小瓜长大结为硕果,会给我们带来丰收的喜悦,它也很好地演绎了长线投资的过程。
然而,在A股市场,并不是所有的投资者都同意这个观点,因为他们发现,有些股票长期持有不仅不能赚到钱,最后甚至还遭遇了严重的亏损,实在让人唏嘘不已。其实,要通过长线投资获得良好收益,关键是要根据市场环境变化,掌握好相应的技巧,特别要注意以下3点:
一是选择合适的标的。对于长线投资者来说,投资标的选择相当重要,有些品种适合长期持有,是值得我们关注的对象。比如基金就比较适合长期持有,从历史数据看,这几年来,大部分股票型基金的表现都相当不错,许多品种的收益率都大幅跑赢了上证指数,是适合进行长线投资的对象。
二是持有优质品种。从历史走势看,在股市中,只有长期持有那些绩优品种才会给我们带来丰厚的回报。从这一点来说,我们应该对相关行业进行深入研究,从中发现优质的潜力品种,并进一步把握住其中的机会。其实,长线投资的制胜法宝不仅是时间的长短,更重要的是选对了投资标的,不然所谓的投资收益只能是空中楼阁。
三是及时调整仓位。很多人认为长线投资,就是买入后简单长期持有就可以了,只要时间够长就一定会盈利,这是不正确的。其实,长线投资也要考虑好适时“退出”,持有时间也不是越长越好。投资者平时要多做“功课”,然后根据市场变化进行相应的调整。
巴菲特非常重视的指标——ROE
衡量企业长期赚钱能力的指标叫净资产收益率,简称ROE
企业的长期回报会向ROE靠拢
关于ROE对企业长期价值的影响,芒格说过一个观点:
“从长期来看,一只股票的回报率与企业发展息息相关,如果一家企业40年来的盈利一直是资本的6%(即ROE6%),那40年后你的年均收益率不会和6%有什么区别,即使你当初买的是便宜货。如果该企业在20-30年的盈利都是资本的18%,即使当初出价高,其回报依然会让你满意。”
A股很多企业凭借的是外延式扩张,主要是通过并购或者增发融资等手段高速发展。但不管企业手里的资产规模增速有多大,如果不能很好地运作资产取得好的收益,长期看投资这个企业的收益也不会好。ROE就是衡量企业运作资产能力的非常好的指标!
巴菲特说:“投资必须是理性的。如果你不能理解它,就不要做。”
他并购公司的条件之一就是这个公司是他非常了解的公司,可以推断其未来五年的盈利能力和竞争地位,他非常看重的指标有以下三点:
1、长期稳定的获利能力:获利能力只看三年是不够的,最好五年一起看。
2、自由的现金流量:现金为王!
3、股东报酬率(ROE):>20%非常好!<7%不要投!优秀的企业往往有一个共性:拥有长期的、可持续的高ROE。
ROE是净利润与平均股东权益的百分比,换句话说是公司税后利润除以净资产所得的百分比率。该指标反映股东权益的回报率水平,代表着公司赚钱的能力,其数值越高,说明投资带来的收益越高,相比于其他单一财务指标,ROE更能反映公司经营的基本面状况。
净资产回报率(ROE)公式为净利润/净资产,也可换为杜邦公式:销售净利润率(Net Profit Margin on Sales) =(净利润/销售收入)×总资产周转率(Total Assets Turnover)=(销售收入/总资产)×股东权益乘数(Equity Multiplier EM)=(总资产/净资产,亦是总资产/(资产合计-负债合计)。简化如下:
净资产回报率(ROE)=净利润/净资产=净利润/销售收入*销售收入/总资产*总资产/净资产
股东权益净利率=总资产净率*权益乘数
公司总资产净利率=销售净利率*资产周转率
股东权益乘数=总资产/(资产合计-负债合计)
根据上面的公式,我们总结一下。为了提高公司净资产资产回报率,公司至少需要有下面的其中一项。其一是提高公司资产周转率;其二是公司使用低廉的债务杠杆或更高的债务杠杆;其三是公司获得更低的所得税或更高的经营利润率。
总体而言,ROE是我们挑选行业或公司时很重要的一个指标,长期持有股票的最终收益应该和ROE基本一致。但ROE反映的只是过去的成绩,未来是否能继续保持,要结合公司的现金流情况、公司新闻动态、五年ROE趋势以及该行业前景等因素综合考虑。
江湖夜雨十年灯,你我相逢即是缘!愿我们能共同在股海里阅尽山花浪漫和风霜雨雪,多年之后再共同举杯畅饮!
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