本
文
摘
要
大家都知道，股票投资盈利是很难的，持续盈利就更难了。买股票看上市公司的财务报表是非常重要的。公司财务报表反应了上市公司的收入、成本和利润。也反应出公司盈利能力、核心竞争力、管理水平和企业的经营状况。公司这几项财务指标，看懂了，看明白了，就会挑选出优秀的上市公司，买股票也是非常简单的事情。这些指标都能满足的公司是很少的，整个资本市场也不足10家，因为卓越伟大公司很少，所以我们买股票才容易亏钱，想盈利是很难的事情。
一、净资产收益率
挑选上市公司的净资产收益率在10%以上。也就是说公司投资100万，每年净利润至少盈利10万元。并且保持在五年以上这样的收益率趋势，每年净资产收益率持续向好、向上才是优秀的公司。从长时间来看，股票投资平均每年收益率回报和净资产收益率基本是一样的。牢记，净资产收益率10%以下公司的股票严谨买入。
二、预收款
预收款就是公司的产品还没卖给经销商，或是还没有生产，经销商就把购买的预付款先付给公司，才有资格成为公司的下属经销商。预收款是负债，这个指标越高，负债率就越高，为什么这样重视预收款呢，因为预收款越高的公司与同行竞争优势就越明显。预收款高的公司基本都是高壁垒、龙头、垄断企业；预收款高的公司也可能是负债率高的公司，但是，是有钱的公司，有竞争力的公司。牢记，预收款越高，公司就会越好，挑选优秀公司要选择预收款在10亿以上的公司。
三、负债率
负债率越低越好（银行除外）。公司模式不一样，负债情况也是不一样的。比如银行的负债率是客户存款，有活期存款，付息很低，还有定期存款和协议存款利息会高一些，年利率在2.1%左右。其它企业的负债包含预收款和流动负债，我们看企业的负债率主要是净负债，也就是有利息的银行借款和其它渠道付利息的融资借款。企业死法其中有一种是因资金链断裂而死的，所以对于企业来讲负债率越低越好。牢记，挑选优秀公司时负债率不能超过35%。
四、净利润同比增长
净利润同比增长是挑选优秀的上市公司最重要的指标之一，每年的净利润同比增要保持持续向上的增长趋势的公司才是优秀的公司。观察这个指标用连续五年时间去观察，不能只看一年，或是一个季度。公司连续五年净利润同比增长20%以上，但是股票价格不涨，还持续下跌，或是某个季度利润暴增，一定要小心，这样的财务指标不符合逻辑性，千万要小心这样的企业，容易爆雷。牢记，挑选优秀公司时，净利润同比增长连续五年在20%以上的公司。买股票就是买公司未来的价值和未来的快速增长期。
五、市盈率
市盈率这个指标在不同的行业标准也不一样，也是对公司估值的一个指标之一。银行、地产、保险等会低一些，医药、白酒、科技等市盈率会高一些。牢记，挑选优秀公司的市盈率在50%以下的公司。
六、毛利率
毛利率这个指标是挑选优秀上市公司的重要指标之一，毛利率越高越好。毛利率高的公司行业基本是高壁垒、龙头、垄断公司。毛利率变化是监测企业盈利提升和下降的重要的财务指标，连续五年去监测企业毛利率变化，毛利率持续下降的公司一定要小心了，股票应该做卖出准备吧。牢记，挑选优秀的上市公司的毛利率要在50%以上的公司。
七、市净率
市净率指的是每股股价与每股净资产的比例。这个指标是对公司估值一个重要参考指标之一。相对来讲，市净率还是越低越好，但是也不是很绝对，比如一些好行业的公司，未来价值增长空间会高一些，市净率就会高；还有一些公司未来五年或是十年为快速发展期，市净率可能也会高一些；比如现在科技、白酒、医药、消费等市净率会高一些。一些传统行业，尽管净利润也非常高，可是市净率仍然很低，因为这些公司多数是大公司走过了种子期、快速发展期，进入成熟、稳健发展期，所以市净率很低，比如，银行、地产、钢铁、煤炭等。牢记，挑选优秀的公司市净率不能超过10倍。
八、现金流
现金流是企业的血液，是研究上市公司生命力的一项的重要财务指标之一。很多企业突发事件、转型升级、产品研发、经营困难发展不下去的时候，都是因为资金链断裂，尽管豪情壮志、有团队、有产品、有渠道、有市场、还是死在了钱上、死在了沙滩上了，一分钱憋到英雄汉，因为资金断裂退出江湖的企业家比比皆是。相反，也有很多企业面对同样的困难都是因为企业的负债少，现金流充足活了下来。牢记，挑选优秀的上市公司要密切关注公司五年来每股现金流的趋势变化。
九、分红和股价
分红和股价也是挑选上市公司重要的财务指标之一。分红越多越是优秀的公司。每次分红后，股价还会继续上涨，涨过分红前的股价，这样的公司才是真分红，才是好公司。股价每年都能创出新高的公司是优秀的公司。牢记，优秀公司的特质就是分红越来越多，股价每年都会创出新高来。
十、公司市值
公司市值规模是挑选优秀公司、买股票前的第一件大事。买股票就要买大市值的公司。为什么，因为大市值公司规模大，资金少很难被庄家操纵；机构、北上资金因为资金量大和监管要求，基本都在买大市值公司；大市值的公司多数都在持续上涨，小市值公司多数都在持续下跌；高壁垒、垄断、龙头公司基本都是大市值公司。牢记，买股票一定买市值500亿以上的公司，最好是1000亿以上的公司，100亿以下公司严禁买入。
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博主：邱羡宇实盘
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