本
文
摘
要
中国十大投行和全球十大投行的差距有多大？国内投行还有多久才能进入全球十大投行？在回答上面的问题之前，首先要搞明白投行主要做什么？投行，又叫投资银行，主要做一级市场企业的上市辅导、定增融资、并购重组、债券发行承接；二级市场的证券交易、资产管理、基金托管；还有资本市场的风险投资业务；以及基金理财销售和代销业务。投行利润最高的三个业务是：承接上市公司辅导、证券交易手续费、资产管理分红。
中国十大投行和全球十大投行的主营业务的利润点不同。国内投行的50%以上的利润来自于证券交易的手续费收入，也就是来自二级市场股票买卖交易产生的手续费收入，特别是华泰证券更是国内游资聚集地，为交易手续费收入贡献头功。而全球十大投行的50%以上利润来自于承接公司上市辅导业务和并购重组、定增业务，就是包装企业上市或者帮助企业收购企业赚取的咨询服务费利润。全球第一大投行高盛1994年就进入中国，开始开展金融业务。
中国十大投行和全球十大投行的市场范围不同。中国十大投行90%的利润来自于国内，10%不到的利润来自境外收入。包括承接公司上市辅导业务国内上市的总比例超过95%，承接公司港股上市发行业务也不足20%，内地在港股上市发展的主要承接辅导业务80%也都是被境外投行包揽的。全球十大投行50%以上的公司上市承接业务来自全球，本土的占比除美国投行本土业务占比超过50%，其他欧洲投行国内本土业务都不足50%，大部分都来自国际业务，就是说全球十大投行国际业务会更多。
国内的前十大投行依次排序是：中信证券、国泰君安、华泰证券、招商证券、广发证券、中金公司、中信建投、海通证券、申万宏源、银河证券。国内投行排名第一的中信证券，2021年营业收入是765.2亿人民币，利润是231亿人民币，公司市值3130人民币，境内业务收入占比90%，境外收入10%。
全球十大投行依次排序是：高盛、摩根士丹利、摩根大通、美银美林、花旗银行、瑞士银行、巴克莱、瑞士信贷、德意志银行、汇丰银行。排名第一的高盛2021年营收593.4亿美金，利润216.3美金，公司市值1095亿美金，高盛的国际业务占比超过40%。
全球十大投行里面五家来自美国，分别是高盛、摩根士丹利、摩根大通、美银美林、花旗银行；二家来自英国，分别是汇丰银行、巴克莱银行；二家来自瑞士，分别是瑞士银行、瑞士信贷；一家来自德国，就是德意志银行。美国的纽约和英国伦敦主要是国际大行的主要聚集地，亚洲市场还有香港吸引国际大行。
中国十大投行和全球十大投行在全球化资本运作过程中主要差距来自有管理机制。中国十大投行都来自于国企和央企，在全球化资本运作过程中，想要走出去，需要金融部门和管理部门的审批，所以，会有所掣肘，国际业务收入自然也不会太高。相比全球十大投行背后大部分都是资本家，不受本国 *** 过度约束，全球化业务，也更灵活。
国内投行有没有机会超越目前的全球十大投行，成为前十的投资银行呢？中国综合国力的不断提升和金融总量的不断提高，超越目前的全球十大投行，并且挤进去，还是有机会的。根据高盛的数据，2030年中国股票总市值将超过260万亿，IPO融资量将达到2390亿美金，年复合增长率13%；在可投资资产、行业增速、资管、投行业务增速都超过10%，国内投行只要把握好国内金融大发展的浪潮，再做好港股业务以及尝试性全球化布局，10年内中国投行就有机会冲到全球十大投行。
