本
文
摘
要
开年以来，A股市场频现波动，与商品期货、债市形成分化行情。一季度沪指累跌10.65%，南华商品指数累涨23.00%，中证全债指数（全价）上涨0.78%。分化行情给量化策略，尤其是量化CTA带来了极佳的获利机会。
管理期货产品一季度的平均收益率为4.67%，是私募八大策略中唯一翻红的策略。其中量化CTA明显跑赢主观CTA，前者一季度的平均收益率达到了7.65%，后者仅为-1.71%。
2022年3月更新的融智私募产品榜中，股票策略产品数量占优的同时，管理期货、复合策略产品的占比不断提升。管理期货产品占据7个上榜席位，共5只产品登榜；复合策略产品占据5个上榜席位，共3只产品登榜；股票策略占13个席位，13只产品登榜。
从上榜产品的整体表现来看，去除重复项后，上榜的25只产品近半年的平均收益率为34.88%，近一年的平均收益率为125.02%。
本期榜单由博普科技的“博普稳增2号”摘得五年期冠军，海象投资的“海象1号”同时摘得三年期、一年期冠军。不仅如此，“博普稳增2号”还同时入围了三榜，说明该基金近半年的收益表现，无论在成立超过5年的“老产品”中，还是成立超过3年、1年的产品中，排名均较为靠前。
资料显示，“博普稳增2号”是一只管理期货复合产品，成立于2016年6月，运行近6年，成立以来的年化收益为***%，成立以来的夏普比率为***，最大回撤仅***%。
“海象1号”则属于量化多策略，成立于2018年6月，运行近4年，成立以来的年化收益为***%，夏普比率***，最大回撤***%。
百亿私募黑翼资产、明汯投资、合晟资产旗下均有产品入榜，三家均为上海地区百亿私募。其中“黑翼CTA六号”入围五年期榜单第4，“明汯多策略对冲1号”入围第8，“合晟同晖1号”入围第10。
黑翼资产成立于2014年，以管理期货为核心策略，强调包容、开放和创造性的企业文化。
明汯投资同样成立于2014年，专注于量化投资领域，借助强大的数据挖掘、统计分析和软件开发能力，构建了面向多市场、多品种、多策略的程序化交易系统和资产管理平台。
合晟资产是一家债券私募，拥有行业公司分析能力、个券信用风险识别能力以及全程风险管理体系，致力于通过动态优选组合为委托人创造超额收益。
以下为榜单详情：
五年期
纳入本次榜单统计的97只五年期产品，近半年的平均收益为-5.59%，正收益占比23.71%，冠军由博普科技的“博普稳增2号”摘得。
博普科技规模50~100亿，以管理期货为核心策略，办公地位于深圳。自2012年成立以来，博普秉承“科技驱动，全球市场，社会责任”的理念，致力于用科技创造价值，在金融工程、交易系统的设计和相关软硬件的开发上积累了丰富的经验。
第二、第三名由靖奇投资的“靖奇光合长谷”、资瑞兴投资的“资瑞兴一号”摘得。
靖奇投资是一家规模10~20亿的上海私募，旗下产品以股票量化多头为主。投资方面，靖奇投资主要利用时序基于股票量化的信息，实时触发交易机会，以求提高个股胜率。
资瑞兴投资则是一家0~5亿规模的深圳私募，在投资标的的选择上坚持性价比优先的价值投资思路。
另有黑翼资产、大华信安、盈阳资产、理臻投资、明汯投资、好投私募基金、合晟资产旗下产品登上榜单。
三年期
纳入本次榜单统计的304只三年期产品，近半年的平均收益为-1.70%，正收益占比39.14%，冠军由海象投资的“海象1号”摘得。
海象投资是一家深圳地区的5亿以下规模私募，旗下产品以期货量化套利、量化多策略为主。
弘茗资产的“弘茗套利稳健管理型2号基金”、微观博易的“天蝎A”分列第二、第三名。
弘茗资产强调运用各种财务模型和数量分析方法，对标的进行科学全面的分析研究。“弘茗套利稳健管理型2号基金”是一只成立超过6年的套利产品，成立以来的年化收益率达到了***。
微观博易是一家规模10~20亿的北京私募，专业从事低延迟程序化交易。“天蝎A”属于量化多策略，成立超过4年，成立以来的年化收益率为***，由基金经理王小飞负责管理。
另有博普科技、熠道资产、磐厚蔚然(上海)私募基金、辰韬资产、绰瑞私募基金、于是资本、国弘联合投资旗下产品登上榜单。
一年期
纳入本次榜单统计的409只一年期产品，近半年的平均收益为2.06%，正收益占比55.99%，冠军依然由海象投资的“海象1号”摘得。
获得第二、第三名的是蝶威资产的“蝶威深度智能稳健3号”、唐龙资产的“唐龙量化对冲1号”。
蝶威资产是一家上海地区的相对价值私募，旗下产品更涉及量化选股、量化CTA、量化市场中性、量化多策略等多个细分类型。“蝶威深度智能稳健3号”作为其代表产品之一，运行时间已超两年，成立以来的夏普比率为***，最大回撤仅***。
唐龙资产是福州地区的股票私募，策略上借助计算机技术跟踪股票二级市场的变化，并进行专业化的分析，制作成对应的模型。“唐龙量化对冲1号”属于量化多头策略，运行近3年，成立以来夏普比为***。
另有递归私募基金、弘茗资产、微观博易、博普科技、亚鞅资产、共同基金、中金量化旗下产品登上榜单。
规则说明
①【数据来源】私募排排网，截至2022年3月底。根据管理人最新报送信息，本基金存续规模高于500万人民币，取截至2022年3月底的净值且产品业绩披露标识为A的基金参与排名。
②【收益计算说明】由于阳光私募基金净值披露时间点不同，月度统计的时间段会有差异，我们使用最靠近统计月份月底净值作为计算净值，即取当月6日至次月5日（包括次月5日），距当月月底最近的作为当月计算使用净值，若有两个净值距离月底一样近，则取时间靠前者。若有期间有分红、拆分情况发生，我们使用分红再投资后累计净值计算收益率。
③【风险揭示】投资有风险，本资料涉及基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，我司未以明示、暗示或其他任何方式承诺或预测产品未来收益。投资者应谨慎注意各项风险，认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件，充分认识产品的风险收益特征，并根据自身情况作出投资决策，对投资决策自负盈亏。
