本
文
摘
要
还记得21年6月20日写过一篇《人气跌落的大北农》的文章，当时写完以后大北农后续的三个交易日就见到全年的最低点了，接下来半年的时间开启了一波70%大反弹，从最低点6.44到最高点11.30，在这波大反弹的过程中，可谓是一波三折，真正能从头拿到尾的人估计凤毛麟角，即使波段操作的人在里面也不要容易，这种走势对人性的考验可谓是到了极致，其中的辛酸，谁买谁知道。
大北农近三个月以来的走势，可谓是如猛虎下山，咬伤了很多人，之前看好的各路英雄豪杰大V士气低落，没人敢再发声，取而代之的是网络中崩溃不满的情绪，攻击相关高管的言论也到处发酵。究其主要原因——转基因的梦想与现实，一念天堂一念地狱，情绪更是放大了预期。
下面再细致分析下近三个月来主要下跌的原因：
1、 奖励生育政策。算不上什么利空，我认为本身做法问题不大，企业留住员工，给些长期福利也没什么问题。至于具体可能的细节什么的不再赘述了。
2、 收购九鼎。我的第一反应偏利空，先不谈收购原因及价格，你一个上市公司这么大的事情，闷不吭声的一下搞出来这么大一笔收购，都不提前给市场一个预期，给股东一点预期，又是跟十大股东的关联交易，真可谓是一人拍板，其他人瞪眼，让广大股东对董事长嗤之以鼻。再谈收购价格原因及价格，原因主要是公司战略定位及时机选择，我认为收购这件事以及时间是不错的。收购价格，很多人觉得太高了，如果换我是决策者的话，溢价收购理所当然，至于溢价具体多少合理，我认为只要收购以后的净收益能够覆盖银行的贷款资金成本，应该就是可以的，而不是很多人认为的净资产价格收购或者自建饲料厂。
3、 收购正邦。这一点跟九鼎类似，从战略眼光上看，问题不大，问题还是在具体的估值以及后期的风险问题上。
4、 转基因预期。这是最重要的一点，大概分为这么几类：A、今年通过，今年4月份顺利制种，三四季度开始销售。B、今年通过，赶不上制种，明年制种明年销售。C、不通过。A的投资者，很大一部分是在21年四季度进来，大部分目前被套或者止损走人，这类人也是目前最痛苦的一波人，不排除后面这波人止损把股价再砸一波。目前来看A的投资者目前还留存着希望，不排除后面这种情况发生，这也是最好的预期，而且可以短时间内迅速让大北农走势发生改变。B的投资者，大部分属于长期投资者，如果以现在的价格买入，他们23年非常容易获得较大的收益。C的投资者与大北农股价关系不大，既不容易遭殃，也不容易获利，但最有可能是转基因批准股价大涨以后最后来买单做价值投资的人，重复着A和B的艰辛历程。
最后再从整体预测下大北农的未来一两年情况：22年全年情况，养猪极有可能是继续亏损，饲料业务业绩历史新高，转基因批准通过一部分种植面积，其他业务稳定发展，最后全年业绩5个亿左右。23年全年情况，养猪赚10个亿以上，饲料赚15个亿以上，转基因会有2亿利润，其他产业3个亿利润，最后全年业绩30个亿左右。如果从两年的投资周期来看，目前这个价格还是很合理的，不排除短期会跌，但两年周期里，8块钱以下买的大北农，两年时间到12块钱应该说是大概率的。而如果从再长久的时间看，23年以后，大北农的周期性将会减弱很多，公司行业地位进一步稳固向前，不排除股价走到20甚至更高。
文末声明：
本文仅仅作为我个人对于股票行情的一些看法，记录我本人的一些操作以及思想感触，不涉及到具体指导买卖，切勿模仿操作。“A股Tom哥”，请大家有时间可以关注一下，希望能够和大家有更积极的探讨、沟通和交流。
