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文
摘
要
2022年的保险中介市场感受到了前所未有的寒意。
车险综改极力挤压费用空间，导致很多财险中介难以为继；互联网保险业务新规，又让很多寿险中介不得不重新定制产品。叠加整个保险市场的不景气，保险中介机构亟待在“去中介、降成本、提效能”的市场大环境下，重新思考未来发展路径。
所谓保险中介的高质量发展出路究竟在哪里？不妨看一看外面的世界。
6月7日，英国保险研究机构Insuramore发布2021全球保险中介20强榜单，美国专业中介占据16席、英国占据2席、爱尔兰占据2席，威达信（Marsh McLennan）更稳居榜首，而我国尽管连续4年保持全球第二大保险市场地位，但却没有一家专业中介机构上榜。
整体来看，世界保险中介领域，头部机构马太效应显著，前20强合计保险经纪业务收入695.869亿美元（约合人民币4644.3亿元），揽走全球51%的市场份额。且主要以B端专业经纪与管理咨询为主，涉及风险管理、退休及健康福利方案等咨询服务，迥异于国内更为普遍的C端保险零售。
此外，榜单今年的另一大看点还在于，两家中介独角兽新晋上榜，分别为Go Health和Integrity，这显示保险科技已成为保险中介市场地位的关键因素之一。
01
威达信、怡安、韦莱韬悦三雄争霸，持续并购扩大规模，业务多元化稳固地位
Insuramore以经纪业务收入为主要指标对全球保险中介进行年度排名。
世界中介20强占据世界51%的市场份额，其中，仅威达信、怡安（Aon）、韦莱韬悦（WTW）三巨头就占据全球保险中介市场近1/3的份额。
具体来看，2021年，威达信稳坐头把交椅，怡安次之，韦莱韬悦排名第三。三巨头保险经纪业务收入依次为158.17亿美元、110.27亿美元、79.87亿美元，分别同比增长13.6%、10.3%和-5%。值得注意的是，20强榜单中，韦莱韬悦是唯一一家负增长的公司。
三巨头高度重视风险咨询和规划服务，均通过持续并购壮大发展规模，不断拓展海外业务。
NO.1 威达信：保险经纪与咨询业务平分秋色
威达信集团旗下拥有4家子公司，包括Guy Carpenter、Marsh、Mercer和Oliver Wyman Group。
Marsh：为各种规模的个人和商业客户提供保险经纪和风险管理解决方案；
Guy Carpenter：主要开发风险、再保险和资本战略；
Mercer：为不断变化的劳动力市场提供建议和技术驱动的解决方案；
Oliver Wyman Group：为私营部门和 *** 客户提供重要的战略、经济和品牌顾问服务。
威达信服务的客户通常以团体为主，很多都是企业客户。企业所需要的保险往往不同于普通的保险，所以想要选择一个十分契合的投保公司十分困难，而威达信可以根据客户的需求来制定与企业需求相匹配的投保计划，再根据计划找到愿意承保的保险公司。
全球的保险中介市场也在不断发展，利润率也被不断压缩，威达信为一直保持世界第一的位置，陆续收购了多家公司，如Heritage Insurance Service、Compass Financial Partners、Jardine Lloyd Thompson等。
NO.2 怡安：以商业风险解决方案为核心
怡安成立于1982年，公司于2012年在纽交所上市，目前市值达574.75亿美元，在全球120余个国家设立500多家分支机构。
2008年全球金融危机后，为保持强劲的增长势头，怡安连续收购30余家保险和再保险经纪公司。
其中，最重要的一笔交易是以17.5亿美金并购英国奔福特再保险公司（Benfield），2010年怡安以49亿美元收购彼时全球第四大的人力资源咨询公司翰威特（Hewitt）。从此，怡安确定了近10年的三大业务板块：
风险板块：提供风险咨询、商业风险和再保险解决方案，每年承接风险保费1250亿美元；
退休板块：针对养老金提供精算、投资和一体化解决方案，旗下公司合计每年为3.1万亿资产提供顾问服务；
健康板块：提供咨询、雇员福利和健康解决方案，每年承接健康医疗险保费1800亿美元。
NO.3 韦莱韬悦：人力资本和企业风险业务收入为主
韦莱（Willis）是全球最大的保险经纪集团之一，成立于1828年。
2016年1月，韦莱与彼时全球第五大人力资源咨询公司韬睿惠悦（Towers Watson）合并为韦莱韬悦（Willis Towers Watson），并于当年成功重组上市。
目前，韦莱韬悦市值141.22亿美元，在120个国家拥有超过3.9万名员工，其收入主要包括人力资本和福利、企业风险和经纪、投资、风险和再保险以及福利交付和管理。其中，人力资本和福利收入与企业风险经纪收入约占总收入的35%左右，剩余的再保险和福利交付与管理收入大约在10%-15%。
02
Gallagher、布朗、NFP等15强经纪商主要服务大中型企业客户，专注于一揽子专业风险咨询和解决方案
威达信、怡安和韦莱韬悦三强之后，跻身榜单的其他17家公司中，有15强依旧是2020全球保险中介20强榜单的老面孔，这些公司主要服务大中型企业客户，专注于非车险领域，以售卖专业风险咨询和解决方案赚取服务费用。
NO.4 亚瑟·加拉格尔（Gallagher）
亚瑟·加拉格尔由Arthur J. Gallagher于1927年在芝加哥创立，现已发展成为全球领先的保险经纪、风险管理和人力资源与福利咨询公司。
自20世纪80、90年代，亚瑟加拉格尔开始收购业内公司。目前，公司业务主要包括零售经纪业务（retail brokerage）、人力资源与福利咨询（benefits & HR Consulting）、MGA和团险经纪业务（MGA and wholesale brokerage operations）、第三方理赔管理（Third-party claims administration）
据悉，仅该公司在美国的建筑业务每年就带来了大约1亿美元的经纪人收入和每年超过10亿美元的建筑相关保费，亚瑟·加拉格尔在全球拥有500多名建筑专家，已经合作超过25年。如今，该部门为全国1500多家客户提供服务，包括承包商、开发商以及建筑和房地产项目的业主。
NO.5 HUB（Hub International）
Hub International是一家通过合并而成立于1998年的保险经纪私人企业，总部位于芝加哥。
Hub International 在北美提供一系列财产、伤亡、风险管理、人身险、员工福利、投资以及财富管理产品和服务，在美国和加拿大设有375多个办事处，拥有1万多名员工。
NO.6 Acrisure
Acrisure LLC.是一家成立于2006年的全球金融科技私人公司，为客户提供智能的保险和再保险、资产管理、房地产服务和网络服务等领域的金融解决方案，总部位于密歇根州，后被ABRY Partners收购。
NO.7 洛克顿（Lockton）
Lockton是一家成立于1966年的美国保险经纪私人公司，主要提供保险、风险管理、员工福利和退休服务，除了在密苏里州堪萨斯城的总部外，洛克顿还在125个国家/地区设有100多个分支机构，目前在全球拥有8300多名员工。
NO.8 Alliant
Alliant是一家成立于1925年的美国保险经纪私人公司，总部位于加州，主要提供员工福利，为农业食品、航空、建筑、能源海洋、医疗保健、律所、房地产等行业提供财产评估、风险咨询、解决方案等商业服务。
Alliant的业务增长模式为自然增长、持续性全国扩张，合并收购，以及招募顶尖保险经纪人才等多方面的综合模式。目前，Alliant在全美共有130多家办事处，员工超过4300名。
NO.9 Assured Partners
Assured Partners是一家成立于2011年的美国财产险和员工福利经纪私人公司，总部位于美国佛罗里达州。
业务范围包括财产险、员工福利保险、风险管理服务，服务行业包括房地产、建筑业、医疗保健和养老、制造业、林业、酒店业、资产管理、娱乐、科技和零售贸易等。
2011年，Assured Partners收购当时美国第24名的私人保险经纪公司Neace Lukens，该公司当年收入达到8800万美元，有150多名持证保险代理，主营财产险、员工福利和风险管理解决方案。此次并购也是Assured Partners第一次并购，从此在财产险领域获得了全国性的保险经纪平台和战略资源。
NO.10 Truist Insurance Holdings
Truist Insurance Holdings是一家成立于1872年的美国上市银行控股公司的保险经纪子公司，
Truist Insurance Holdings前身为BB&T Insurance Holdings。2020年6月，母公司收购Sun Trust后更名为现有名称，现为Truist Financial Corporation旗下全资子公司，总部位于美国北卡罗莱纳州，主要业务包括商业银行、证券经纪、资产管理、抵押贷款和保险产品服务。
NO.11 布朗（Brown & Brown）
Brown & Brown是一家成立于1939年的美国保险经纪上市公司，总部位于佛罗里达州，主要业务有中高端市场财产险业务、员工福利、个人险和商业险零售业务、保险批发经纪和第三方管理业务。
1939年，J. Adrian Brown在佛罗里达州创立B&B，并经营管理家族企业。1993年，Poe and Associates和Brown & Brown合并后，保留了在佛罗里达州的两个总部。此时，Poe & Associates通过130个独立保险代理人销售保险，年收入达到了5000万美元，合并后的Poe & Brown成为了东南部最大的保险经纪公司。
NO.12 USI Holdings
USI Holdings成立于1994年，当初仅是一家年收入650万美元和40名员工的小公司，如今，USI Holdings年收入接近20亿美元，在全美拥有200个办事处拥有8000多名员工，主要提供财产和伤亡、员工福利、个人风险和退休解决方案。
NO.13 NFP
NFP（National Financial Partners Corp）是一家成立于1998年的美国保险经纪私人公司，总部位于纽约，公司提供专业的财产和意外伤害、企业福利、退休和个人解决方案，其目标客户为高净值人士和中小型企业。
NO.14 Amwins
Amwins集团是一家成立于1998年的美国保险经纪私人公司，总部位于北卡罗莱纳州，为零售保险代理人提供财产险产品、专业团队福利产品和行政管理服务，目前在全球有100多地设有办事处，每年经手保费超过140亿美元。2021年3月，Amwins收购了美国第四大保险经纪公司Worldwide Facilities。
NO.15 Howden Group Holdings
Howden Group Holdings是一家成立于1994年的英国保险经纪私人集团，总部位于伦敦，是一家既扎根当地，又有数字化基础的国际化专业集团，业务包括商业险、再保、员工福利以及数据分析。
目前，集团旗下有全球经纪公司Howden，全球最大的总承保代理DUAL和保险业领先的数字化数据分析公司HX，其业务横跨欧亚、中东、非洲、美洲和拉丁美洲的45个国家，公司年营业额高达到10亿英镑，管理超过100亿英镑的保费。
NO.16 Ardonagh Group
The Ardonagh Group是一家总部位于英国的独立保险分销平台和全球经纪公司，该集团现在的GWP为130亿美元，年收入为14亿美元，公司旗下Ardonagh Specialty 是其专业再保险和团体经纪业务增长平台。
NO.17 BroadStreet Partners
BroadStreet Partners总部位于美国俄亥俄州哥伦布，公司专注于商业和个人财产和意外保险零售。
NO.18 Ryan Specialty Group
Ryan Specialty Group于2010年由怡安创始人、前董事长兼首席执行官Patrick G. Ryan创立，并通过战略收购进一步培育增长机会。
旗下主要有三大业务板块：（1）RT Specialty ：经销专业财产险、意外险、专业险、个人险和工伤赔偿保险产品；（2）RT Binding平台：为保险代理人和经纪人提供专业保险解决方案，为中小型客户提供个性化、专业咨询服务；（3）Ryan Specialty Underwriting Managers为能源、医疗保健、企业风险、建筑、酒店、海事等细分领域承销财产和意外事故风险管理。
03
Go Health、Integrity两大独角兽新晋上榜，数据驱动全渠道营销
对比2020全球保险中介20强榜单，一个鲜明的变化是排名第17位的Galway Insurance Holdings和排名第20位的大童保险销售服务分别从榜单滑落。与此同时，GoHealth、Ryan Specialty Group两家新锐独角兽首次跻身2021全球保险中介20强榜单。
虽然两家公司业务各所侧重，但均在技术上建立了优势壁垒，通过数据驱动全渠道营销，提升客户体验。
GoHealth：Medicare业务成为业务增长和利润贡献
GoHealth是美国健康险TPA巨头，公司于2020年7月在纳斯达克上市，当前市值2.65亿美元，公司产品门类主要由以下部分构成：
Medicare（有 *** 参与的医保或商保）：重点是针对多个承运商销售Medicare Advantage、Medicare Supplement、Medicare处方药计划以及Medicare特殊需求计划；
IFP（个人和家庭计划）及其他：向不符合Medicare资格的个人销售个人和家庭计划，如牙科保险、视力保险和其它补充保险，许多产品的保单期都在一年以下。
2021年，三大健康险产品门类中,Medicare成为GoHealth收入最大的门类，也是业务和利润增长的主要贡献。2021年财报披露，2021年，GoHealth的Medicare业务在总收入中占比82％，而IFP和其它则占总收入18％。而早在2018年，Medicare仅占比49.6％，IFP和其它业务占比50.4％。可以看出，GoHealth近年来的战略重心已经转移至Medicare健康险业务。
在健康险业务上，GoHealth建立了数据驱动的全渠道营销, 即以数据为导向提高和匹配潜在的客户群，提升营销转化率。
integrity：全栈平台管理和分销保险产品
Integrity（Integrity Marketing Group）成立于2006年，是一家人寿和健康险分销商，以及财富管理和退休计划创新解决方案提供商，专注于高客市场。
在公司官网，Integrity标榜自己为领先的保险分销商，能够“在任何地方与美国人见面”，无论是面对面、通过电话还是在线，这意味着技术是其业务增长的关键，面对公司超过1000万的年度客户，公司全栈式平台通过数据驱动提升客户体验。
据悉，目前Integrity的分销网络包括全美其他大型保险代理商和超过42万名独立代理人，为近400万客户提供服务。仅在2020年，该公司就进行了40次收购，积极的收购战略下， Integrity2021以来的员工人数从1700人增加到 5500 人。
附表 2021全球保险中介20强
数据来源：Insuramore。
