本
文
摘
要
2022年上半年的最后一天，涂料经/涂料资本局如约发布“2022全球涂料头部企业100强”排行榜。（完整榜单附于文末）
这也是涂料经/涂料资本局第一次发布涵盖全球涂料企业的百强榜单。在去年，涂料经也根据“全球顶级涂料企业”排行榜，在增补了被忽略了的中国涂料企业之后发布了“2021全球涂料头部企业排行榜”，但总上榜企业数不足百家。
正是因为“全球顶级涂料企业”排行榜对于中国涂料企业的“漠视”，才触动了我们决心做一份自己的全球涂料企业榜单。又因为主要缺的是中国涂料企业的数据，所以我们先做的是“2022中国涂料头部企业50强”榜单，已经于上个月发布。
在此基础上，我们结合“2021全球涂料头部企业排行榜”，去搜集整理和评估全球涂料企业在2021年的销售额数据，最终得出“2022全球涂料头部企业100强”排行榜。
需要指出的是，“2022全球涂料头部企业100强”榜单更强调涂料生产属性，因此剔除掉了纳入“全球顶级涂料企业”排行榜当中的涂料销售商，比较具代表性的有美国的Kelly Moore和Ace Paint。
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跟“2022中国涂料头部企业50强”榜单不同，“2022全球涂料头部企业100强”排行榜所选用的销售额数据以美元为统一货币。
中国涂料企业的数据以“2022中国涂料头部企业50强”榜单的数据为准，并在按照其公布当时或者发榜当时的国际通行汇率换算为美元；而非中国涂料企业的数据，除了本身以美元为统计货币的之外，其他企业同样按照发布当时或者估算当时的国际通行汇率进行美元换算。
由于今年上半年国际汇率市场波动较大，不同时间点的汇率可能存在较大差异，也会给我们的榜单制定造成一定的影响，敬请注意。
另外，全球涂料企业同样存在上市公司和非上市公司的区别，对于前者，以及部分有常规披露财务报告要求的企业（比如说日本和韩国，就要求企业常规披露财务数据），对这些企业我们忠实地采用其自主发布的数据；而对于没有公布数据习惯的涂料企业，我们依然通过估算的方式得出一个比较接近的数值。估算的方法包括搜罗各方面的分析报道、对原有数据进行甄别核算、结合其所在市场总体发展状况赋予一个增长区间，等等。
当然，我们同样对所得数据进行四舍五入以缩减确切数据跟估算数据之间的误差——对于确切的数据，我们精确到百万美元的级别，而对于估算的数据，则仅精确到千万美元的级别。在“2022全球涂料头部企业100强”中，有44家涂料企业为精准数据，这也为这份榜单的准确性添色不少。
前面我们说过，这是一份更加全面、完整的全球性涂料榜单，但同时又可以跟“2021全球涂料头部企业排行榜”进行一些横向比较。
事实上，“2022全球涂料头部企业100强”的前十强并不神秘。关心涂料经的读者可能就会发现，我们早在5月11日披露关西涂料和亚洲涂料年报时便给出了全球十大涂料企业排名的速报版。由于全球前十均为上市公司，因此它们的数据几乎没有可以调整的空间；而且它们跟后面的涂料企业之间的差距比较大（比如第十的关西涂料跟第十一的佐敦涂料相差6亿美元，而佐敦涂料跟第十二的海虹老人相差近7亿美元），因此前十的“江湖地位”并不容易撼动。
但这并不代表前十大涂料巨头之间的排序就是固定的。全球前五由于实力过于雄厚，其位置保持不变，依然分别是宣伟、PPG、阿克苏诺贝尔、日本涂料控股和立帕麦；但第6至第10就发生了变化，受制于披露当时日元兑美元汇率的走弱，关西涂料按照日元统计路径录得正增长的销售额，但在转换为美元之后则出现了超过5亿美元额度的负增长，也使得它的排名由原来的全球第6降至第10。而2021年排在关西涂料之后的艾仕得、巴斯夫涂料、亚洲涂料、马斯科，也“趁机”各爬升一位。
在“2022全球涂料头部企业100强”榜单当中，有一个现象值得引起中国涂料人的注意，那就是首次有3家中国涂料企业跻身全球二十强，分别为排在第13位的三棵树、排在第19位的亚士创能和排名第20的嘉宝莉。其中三棵树2021年营收首度超过100亿元，增长迅猛，这也帮助它成功超越原来排在它前面的DAW。
由于我们首次将东方雨虹向DAW收购并控股90%的德爱威作为中国涂料企业单列，因此给予DAW一个与2021年度基本持平的表现评价。DAW并非公众公司，它没有对外公布具体的销售额数据。
而亚士创能和嘉宝莉之所以能够首度跻身全球前二十，除了其自身的增长之外，还得益于作为涂料销售商的Kelly-Moore和Ace Paint被调整出评比的对象范围，以及原本排在它们之前的两家涂料企业被巨头收购。两家被收购的涂料企业分别为：被日本涂料控股收购的Cromology，以及被PPG收购的迪古里拉。
除了Cromology和迪古里拉之外，2021年还有其它对“2022全球涂料头部企业100强”榜单产生影响的收购案，包括阿克苏诺贝尔收购了Titan Paint、Grupo Orbis，PPG收购Worwag。
相比起“2021全球涂料头部企业排行榜”，“2022全球涂料头部企业100强”出现了17张“新面孔”，其中有15家为中国涂料企业，分别是：德爱威，中远海运，德威涂料，久诺，传化漆，麦加芯彩，兰陵涂料，漆谷集团，齐鲁漆业，爱粤集团，四方威凯，中漆集团，北新涂料，飞鹿股份，邦弗特；另两家新上榜企业是法国美斯涂料和荷兰蔻帝。
总的来说，共有33家中国涂料企业上榜，占榜单的三分之一，是上榜企业数最多的国家或地区。其中10家中国涂料企业进入TOP50，除了跻身TOP20的三棵树、亚士创能、嘉宝莉之外，还包括排名第25的湘江涂料、第34的巴德士、第37的展辰涂料、第41的永记造漆、第43的美涂士、第47的紫荆花涂料、第49的德爱威、第50的美佳新材。另外大宝漆排在第53位，比2021年上升9位；大桥化工的销售数据此前存在高估，经调整后排名跟2021年没有变化。
但需要指出的是，中国涂料企业的体量相对较小，33家上榜企业合计营收仅91.67亿美元，不及排名第三的阿克苏诺贝尔一家的体量，略多于排名第四的日本涂料控股。这表明中国涂料行业的集中度依然偏低，需要更深度的行业整合。
除了中国之外，其他上榜企业较多的国家或地区有：日本14家，德国10家，美国9家。涂料超级巨头仍集中于美国，9家上榜企业有5家位列前十，合计销售额达到525.33亿美元；日本14家上榜企业销售额合计157.07亿美元，德国10家合计78.7亿美元。
不难发现，“2022全球涂料头部企业100强”主要涂料企业集中在北半球，尤其是东亚、欧洲、北美这三大区域；而非洲、南美洲、澳洲相对较少。但这主要是指它们的总部所在地，甚至可以说，涂料巨头们通过庞大的网络，其业务已经覆盖全球各地。比如阿克苏诺贝尔和关西涂料在非洲比较有存在感，近期两者就非洲业务的并购达成协议；而立邦涂料控股通过收购澳洲多乐士而获得澳洲的涂料业务；宣伟和PPG等在南美洲拥有比较广泛的业务。
正是因为巨头们强大的存在，才使得某个地区地方性涂料企业的相对弱势。在这种背景下，能够在涂料巨头垄断的市场中找到生存空间，这样的涂料企业同样值得尊重。
“2022全球涂料头部企业100强”完整榜单
