本
文
摘
要
一、企业基本情况介绍
獐子岛海洋牧场建立在远离大陆的国家一类清洁海域，地处北纬39度，水温低，流速快，自净能力强，产出的海参等水产深受消费者喜爱。ST东洋全称是，该公司的海参养殖基地位于黄渤海海域，主要采用底播养殖，让海参主要通过汲取藻类等营养物质自然生长，有效保证养殖区内水深，有效避免赤潮、浒苔的影响；同时，采用物理、化学和生物手段调节水质，有效避免病害物产生的可能性。好当家公司地处黄海与东海养殖区域，营养盐类丰富，海水理化因子稳定，水质肥沃，水温、流速、盐度适中，具有发展名优海珍品得天独厚的自然条件，目前该公司拥有5万亩填海养殖基地和20万亩深海养殖基地。
中国海参行业重点企业基本情况简介
资料来源：智研咨询整理
目前，獐子岛的“獐子岛ZONECO”品牌及好当家的“好当家”品牌都已是中国海参行业的十大海参品牌之列，ST东洋的东方海洋海参产品品牌也已被获准使用烟台海参地理标志产品专用标志，在当地口碑较好。三家企业在中国国内及国外都有相应的销售渠道。獐子岛企业主营的是海参加工产品，包括海参营养滋补品、海参调料等，70%以上的海参加工产品都通过线上+线下等多方渠道销向中国国内市场，目前该公司正在积极研发以公司优质的扇贝和海参资源为基础的海鲜预制菜系列产品，争取进一步扩大海外市场。ST东洋企业的海参业务主要以鲜售为主，在中国国内市场主要通过经销商、农超对接等多种方式进行销售，该公司目前正在加大海参加工技术研究，希望通过改变企业产品结构来增强企业海参业务盈利能力。
中国海参行业重点企业产品经营模式对比
资料来源：企业年报、智研咨询整理
好当家企业主营产品是各种海参产品，包括鲜参和冻干海参、冷冻海参、即食海参和淡干海参四大系列产品，该公司在此基础上开发了刺参软胶囊、刺参粘多糖颗粒、海参口服液、海参西洋参口服液、海参原浆和液体海参等海参保健品，并利用生物技术提取海参多肽、多糖等有效成分，成功进入医药、保健品行业，开启全新的海洋大健康产业；该公司拥有多项海参养殖、加工专利技术，其中“一种即食海参加工方法”成为该企业即食休闲海参产品发展基础。
二、企业经营情况对比
2021年，獐子岛海参业务营收2.66亿元，同比增加近40%；ST东洋海参业务营收0.87亿元，同比增加14%左右；好当家海参业务营收达5.61亿元，同比增长5.1%。三家企业2021年海参业务营业收入皆同比增加，其中獐子岛海参业务营收同比增速最快，好当家海参业务营业收入一直最高。
2017-2021年中国海参重点企业营业收入（亿元）
资料来源：企业年报、智研咨询整理
自2017年来，獐子岛、ST东洋及好当家三家企业中，獐子岛和好当家海参业务营收都复合增长，且獐子岛复合增速更快；ST东洋企业因受经济形势影响将企业业务重心转至中国国内，但其国内市场营销工作起步较晚，且市场竞争激烈，该企业海参业务经营情况自2020年来大幅下滑，目前其海参业务营收复合下降13.99%。
相关报告：智研咨询发布的《2022-2028年中国海参行业市场全景评估及投资前景规划报告》
2018年来，獐子岛、ST东洋及好当家这三家企业海参业务的经营成本呈现整体上涨趋势，2019年，三家企业的海参业务经营成本同比大幅上涨，涨幅分别为32.60%、36.13%、43.17%；自2017年来，三家企业海参业务经营成本的复合增速分别为10.51%、3.27%、5.40%。2021年，除好当家外，獐子岛和ST东洋海参业务经营成本皆因销售、运输成本上涨导致业务总经营成本增加，涨幅分布为10.51%和3.27%。
2017-2021年中国海参重点企业营业成本（亿元）
资料来源：企业年报、智研咨询整理
中国ST东洋、好当家等以鲜参产品企业主营海参产品的企业，其大部分企业经营成本80%以上都来自于鲜海参经营，其中60%左右都是来自于海参苗种的花费。2021年，中国海参行业内海参苗种价格上涨，导致中国鲜参业务经营成本增加。
中国鲜参经营成本构成（以好当家为例）
资料来源：企业年报、智研咨询整理
近年来，中国海参行业企业利润整体呈现大幅下降趋势。行业中规模较大，且企业经营产品中海参加工技术较强的企业，如獐子岛、好当家等，企业海参业务毛利率虽下降幅度较大，但仍能保持盈利状态；行业中，海参加工技术相对薄弱的企业，受大环境影响，企业盈利能力不仅大幅下降，甚至如ST东洋企业一般，因之前中国国内销售渠道开发较晚，2020年，企业出口业务受限情况下，企业海参业务出现亏损状态。
2017-2021年中国海参重点企业毛利率
资料来源：企业年报、智研咨询整理
2017年来，好当家根据市场调控，其企业鲜参销售均价呈现整体上涨态势；2021年，好当家鲜参销售均价达146.29元/千克，同比增长近9%，复合上涨3.5%左右。好当家企业鲜参产量在中国海参生产企业中已属于较多的，但2017年至今，该企业海参年产量仅占中国海参总产量的0.4%-0.6%左右。说明在中国海参行业中，海参养殖来源广泛，中小海参养殖加工企业、养殖户数量众多，行业内竞争激烈。
2017-2021年中国好当家鲜参平均售价及海参产量市场占比情况
资料来源：企业年报、智研咨询整理
中国海参行业中企业海参业务经营收入整体上涨，但由于大环境影响，企业经营成本大幅上涨，行业盈利情况整体下降，且行业内中小企业海参业务盈利情况不佳，行业竞争激烈。据企业年报计划，ST东洋等企业都将加大对海参相关加工技术、产品的研发投入，对海参新产品的研发一直是獐子岛、好当家等企业的投资重点。
22-2028年中国海参行业竞争现状及发展趋势研究报告》。智研咨询是中国产业咨询领域的信息与情报综合提供商。公司以“用信息驱动产业发展，为企业投资决策赋能”为品牌理念。为企业提供专业的产业咨询服务，主要服务包含精品行研报告、可研报告、专项定制、商业计划书、产业规划等。
