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文
摘
要
见习记者 骆吴
在三季度新进入科创板的绿的谐波、容百科技前十大流通股股东之后，私募大佬葛卫东又重仓投资军工股湘电股份（600416），以定增的方式进入该公司前十大股东。
11月4日晚，湘电股份公布的定向增发发行情况显示，此次定增的发行价为17.6元，相对于4日收盘价折价约20%。其中，葛卫东获配股数为1534万股，获配金额为2.7亿元。
2.7亿元参与湘电股份定增
11月4日晚，湘电股份公布了定向增发发行情况。此次定增的发行价为17.6元，最终确定的发行对象为16家。其中，个人投资者葛卫东获配股数为1534万股，获配金额为2.7亿元，锁定期6个月。此次定增之后，葛卫东进入湘电股份的前十大股东。
湘电股份此次定增募集资金将用于车载特种发射装备系统系列化研制及产业化建设、轨道交通高效牵引系统及节能装备系列化研制和产业化建设、收购湘电动力29.98%股权和补充流动资金。
据中国基金报记者了解，此次参与湘电股份定增的“葛卫东”，即为业内知名的上海混沌投资公司董事长葛卫东。
这是继绿的谐波、容百科技之后，2022年下半年葛卫东重仓投资的第三只股票，只不过是以定增的方式进入的。
在此之前，葛卫东也曾参与过军工股的投资。
2020年三季度，葛卫东首次进入中国航空发动机集团下属的航发控制前十大流通股股东。但从航发控制的股价月线图和2021年9月17日就退出前十大流通股股东来看，此次参与军工股，葛卫东似乎没有获得特别好的业绩。
2022年三季度新参与的绿的谐波和容百科技，则都是科创板上市公司，与葛卫东近年来重视科技股投资的思路吻合。
从股价来看，这两只科创板股票在近几个月都跌了不少，特别是容百科技。而从盈利情况来看，容百科技2021年净利润大幅增长，同期股价也随之大涨；2022年前三季度，容百科技净利润同比增长67%。
此前三次大手笔参加定向增发
湘电股份此次定增的发行价是17.6元，相对于11月4日22.1元的收盘价，折价20%。也就是说，以葛卫东此次2.7亿元的参与金额来计算，目前已经浮盈5400万元。
在此之前，葛卫东曾先后参与过兆易创新、用友网络、安恒信息的定增，各有盈亏。
一般来说，参与上市公司定增，虽然面临一定的锁定期，但也能以一定的折扣获得上市公司的股份。对于中长线投资者来说，这是一个不错的“捡便宜”的机会，能够为其提供一定的安全垫。从这个角度来说，如果选对公司参与定增，几乎就是一桩稳赚不赔的买卖。
但是，由于定增有一定的锁定期，这就有较大的不确定性，一方面是大盘走势，另一方面是公司的业绩。
2020年6月，在兆易创新的定向增发中，葛卫东获配736万股，获配金额15亿元，当时参与定增的价格是203.78元/股。
此后，在持续到2021年7月的半导体行情中，兆易创新业绩和股价齐飞，葛卫东由此大赚。
不过，自2021年以来，葛卫东参与的两笔定增却不尽如人意。
第一笔是2021年10月，在安恒信息的定增中，葛卫东作为唯一的个人投资者，以324.23元/股获配92.53万股，金额为3亿元。
但是，从2021年10月起，此前走势平稳的安恒信息股价即开始掉头向下，在2022年4月，最低跌至109.38元/股。以2021年的定增发行价为基数来计算，最大跌幅达66%；相对于11月4日的收盘价，跌幅也达38%。
第二笔是2022年1月底，在用友网络的定增发行中，葛卫东获配625.98万股，金额约2亿元，发行价格为31.95元/股。
但2022年以来，随着大盘的下行，用友网络的股价最多的时候跌了60%；相对于定增价，最多的时候跌了49%，以11月4日的收盘价计算，也跌了22%。
从用友网络前十大流通股股东的持股数来看，在股价大跌后的三季度，葛卫东至少减持了871万股；截至三季度末，其已退出前十大流通股股东之列。
军工股还有多大机会？
从通达信军工指数（399959）的月线图来看，目前军工板块指数在历史中位数附近。
从湘电股份的经营业绩来看，在经历两年大幅亏损之后，2020年以来，公司业绩正在逐步向好，且2022年的向好态势更加明显。
2022年前三季度，湘电股份实现营业收入34.46亿元，同比增长14.5%，实现归母净利润1.89亿元，同比增长149.3%；且三季度净利润同比增长393%，单季度业绩增速进一步提升。
国盛证券研报认为，在三季度业绩提速叠加国企改革落地的情况下，军工有望成为市场主线方向之一。
一方面，中航光电已推出第三期股权激励计划，军工企业股权激励有望由点到面展开，成为行业大趋势。而治理结构的完善是军工高景气度到报表兑现的核心环节，也是市场对军工业绩释放质疑的重要反馈。
另一方面，2022年三季度及未来，军工基本面仍在提速。中期全面备战能力建设背景下，主要装备大订单已经落地（主机厂近10倍预收款增长），2022年周边形势严峻背景下仍在或即将追加大订单。当下核心矛盾是产能，2022年以后，随着新产能释放，军工企业业绩将逐季逐年环比增长。
具体到湘电股份，其舰船综合电力系统、电磁发射2项核心底层技术，在国内的市占率100%，全球领先。在机制方面，公司已发布中长期奖励管理办法（试行），以历史最高年份实现的净利润作为第一次实施奖励的参照基数，当年度实际完成利润超过基数时，即可实行中长期奖励。
编辑：小茉
