本
文
摘
要
A股呈现先扬后抑的调整态势。国庆假期开盘后，沪指强势5连阳重新站上3000点，但下旬再度回调陷入震荡，月涨幅0.82%。深成指和创业板指涨幅领先，月度涨幅分别为2%和2.69%。
尽管10月份A股绝对涨幅有限，但也有不少个股风生水起，在剔除2019年下半年上市的新股后，排名前十的牛股10月份涨幅翻倍的有1只，并且涨幅全部超过了50%。十大牛股中，科技股继续占据大半江山。
NO1、诚迈科技，106.29%
国庆假期后，10月8日至22日的11个交易日，诚迈科技录得9个涨停板，在此期间，诚迈科技两次发布股票交易异动公告称，公司近期经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化。此前，诚迈科技曾在股吧和互动易平台披露，华为是公司的业务合作伙伴。10月20日晚间，诚迈科技回复关注函称，公司对相关传闻进行了核查，公司目前不持有武汉深之度科技有限公司任何股权。公司未直接参与鸿蒙核心技术的研发，鸿蒙系统相关业务暂对公司收入影响较小。
NO2、文化长城，88.89%
受近期区块链消息影响，文化长城月度最后6个交易日录得六连板，成功跻身十月十大牛股。值得注意的是，文化长城曾在三连板后收深交所关注函，要求说明公司业务与区块链技术的关系。10月30日盘后，文化长城发布公告称，智游臻龙开发的2项软件分别为“基于区块链的闲置车辆租赁系统”和“OK天使币行软件”。目前，上述两款软件正在部署调试中，尚未投入应用，对其经营业绩尚未产生影响。
NO3、智度股份，85.26%
数字货币概念股，涨幅主要来自于月初的三连板和月末的三连板。10月30日晚间，公司公告称，近期，市场和媒体对数字货币概念的热情不断增长，公司被相关媒体纳入数字货币概念股。对此，公司称，2018年，公司对比特大陆进行了投资，并于2019年获得了比特大陆联合创始人吴忌寒设立的Matrixport的认股权，因投资额未达披露标准，因此未进行专项披露。公司一直关注大数据、区块链、数字货币等技术的发展，公司现有业务尚未直接涉及区块链及数字货币业务。
NO4、新通联，71.81%
受益于重组利好，新通联本月最后一周5个交易日，录得五连板。新通联25日公告披露，公司与孟宪坤、裘方圆、湖州衍庆企业管理咨询合伙企业签署《上市公司收购资产框架协议》，新通联将以支付现金的方式收购浙江华坤道威数据科技有限公司（下称“华坤道威”）51%的股权。同时，公司控股股东、实控人曹文洁及其一致行动人文洁投资与孟宪坤签订了《股份转让协议》，曹文洁、文洁投资拟以协议转让方式分别向孟宪坤转让其持有的公司2939.62万股（占公司总股本的比例为14.70%）、750万股（占公司总股本的3.75%）。
NO5、聚龙股份，64.71%
区块链概念股，月内一共录得5个涨停板。10月30日晚间，聚龙股份公告称，区块链技术需结合相关应用场景和整体业务方案的落地才能产生实际收益，公司涉及区块链技术的相关业务尚未能大规模推广及产生稳定收益，切勿炒作。
NO6、鲁商发展，64.19%
双11概念股，因多个平台双11预售活动火热，公司子公司福瑞达为全球玻尿酸研发应用领域的生产者而引发市场关注。公司股价自10月18日起走出强势6连板。然而此前，鲁商发展公告表示，公司拟收购山东焦点生物科技股份有限公司的部分股权，收购事项推进过程中，与交易对手方在交易价格、收购比例等相关方面存在较大分歧，交易继续推进存在重大不确定性，交易存在终止风险。公司全资子公司福瑞达医药无生产并对外销售透明质酸业务，只从事下游医药和化妆品生产等业务，实现的营业收入和净利润贡献较小。
NO7、古鳌科技，57.68%
在公布了2019年三季报后，古鳌科技自10月22日起连续5个交易日涨停，并在10月22日-28日期间接待30家机构密集调研。三季报数据显示，2019年1月-9月，古鳌科技实现营收2.26亿元，同比增长103.13%；实现净利润1388.78万元，同比增长267.44%。10月29日，古鳌科技在深交所互动易平台上回复投资者提问表示，公司实际经营中暂未涉及区块链相关业务。古鳌科技当天尾盘炸板，从涨停板直线跳水，最终收跌6.98%。
NO8、万集科技，57.32%
ETC概念股，全月走势稳健，虽无太多涨停板，但回调较少，最终跻身十大牛股之列。10月29日晚间，万集科技披露三季报，公司前三季度实现营收11.29亿元，同比增长183.09%；净利润1.29亿元，公司上年同期亏损1598.45万元。其中公司第三季度营收8.04亿元，净利润1.40亿元。万集科技预计全年净利润与上年同期相比大幅增长，主要原因是 *** 持续积极推进ETC的采购和建设。
公司成立于1993年，主要从事光纤光缆的生产与销售。主营业务为光纤光缆及相关产品（17年营收占比37.55%）、光通信网络设计与系统集成（占33.44%）、铜导体产品（占18.86%），此外还涉及商品贸易、海洋工程产品、网络安全及大数据应用等业务。公司目前拥有6条拉丝生产线，是下游电信运营和数据中心的主要传输通道供应商之一，生产的光纤、光缆产品直接销售给中国移动、中国联通、中国电信等国内电信、广电系统的客户。公司光纤光缆行业市占率仅次于长飞，居行业第二，是全球第三的光纤光棒供应商。
公司控股股东为亨通集团，持股占比15.66%，实际控制人崔根良是公司第二大股东，以自然人身份直接持有亨通光电14.95%的股份，通过控股平台亨通集团（持集团58.7%的股份）间接持有公司15.66%的股份。
公司股价2015年以前大致在水平位波动，16-17年涨幅巨大，股价从6元左右一跃至20元以上，在2017年11月达到最高点32.46，之后震荡下跌，目前股价20.53元。
公司成为大牛股的核心原因是：
第一，光纤通讯的推广带来了光纤光缆行业的持续增长。2010-2017年中国光纤产量CAGR分别为14.42%、23.10%。2017年我国光纤产量占全球比重达到65%，较2010年增长约26个百分点。在光缆产量方面，2017年，全球和我国光缆产量分别为4.92亿芯公里、3.07亿芯公里，同比增长率分别为14.82%、16.29%，2010-2017年CAGR分别为14.65%、19.16%。
第二，前端光纤预制棒在2010年实现自制，是国内仅有的两家具有光棒制造能力的企业之一，之后不断扩产。光纤是光通信的传输介质，光纤光缆行业的细分行业从上到下包括光纤预制棒、光纤、光缆，其中光纤预制棒是技术难点。公司从2002年从事光纤拉丝项目时就积极跟踪光棒技术的发展，于2010年形成年产200吨光棒生产能力，之后通过扩产形成了年产1210吨光纤预制棒产能。公司2016年光纤预制棒产量为1377.79吨，光缆产量为3043.24芯公里，具备规模优势，且光纤预制棒产能在2016年已能满足自身需求。
第三，2015年8月开始执行光纤预制棒反倾销后产品供不应求，价格上涨驱动公司业绩上升。在2015年实施反倾销后，由于重资产投资建设较慢以及国内光纤需求快速发展，导致16年开始国内光纤存在巨大的供需缺口，供不应求驱动光纤均价从52元/芯公里一路飙升到80元/芯公里的价格，由于公司具备产能，大大提升了公司的毛利率。2015年开始公司营收和净利润都成倍增长。公司光纤预制棒产能提升情况下光纤光缆价格上涨大幅提高公司毛利率，2017年光网络与系统集成业务的毛利率较2016年有较大的提升，达到了40.49%。
第四，近三年海外业务增长迅速。公司通过合资等方式在海外建厂负责生产以及建立销售公司。已在9个国家地区设立产业基地，在30多个国家设立营销技术服务分公司，拥有119个国家注册国际商标，业务覆盖130多个国家及地区。2017年，公司海外业务收入为32.03亿元，同比增长66.23%，远高于国内31.04%的增速，公司海外业务近年均维持较快增长势头，2014-2016年增速分别为61.08%、44.38%、111.29%帝尔激光是国内光伏领域激光设备提供商，研发精密激光加工配套设备，在国内太阳能电池激光设备制造业中处于标杆地位。
目前，光伏行业进入技术和产线双升级的稳定发展时期。全球光伏装机容量从2010年的40GW提升到2018年的506GW，复合增速为37.3%，而同时期国内光伏总装机容量从1GW增长到175GW，复合增速高达90.7%。
公司自2014年光伏产业回暖后，业绩增长明显，近三年营业收入分别为0.77亿元、1.65亿元、3.65亿元，复合增速达118%，净利润分别为0.3亿元、0.67亿元、1.68亿元。2016年、2017年、2018年和2019年前三季度，其净资产收益率分别为53.42%、60.08%、71.22%和26.53%，近四年平均收益率52.61%。
帝尔激光2020年预测PEG为0.58，股价处于比较低估的水平。BETA值为-6.8，因为帝尔激光是次新股，体现出逆势上升的特征，因此BETA值为负。
公司掌握了具有自主知识产权的PERC、SE、MWT、LID/R等核心技术，2016-2018年公司毛利率分别为64.07%、65.88%和62.07%，平均高出同行业约25个pct。公司在激光扩硼技术、超快激光消融技术、激光焊接技术、激光退火技术、设备智能化升级领域都有储备和一定成果。
上峰水泥（水泥）
上峰水泥是沿长江地区第三大企业，借长江黄金水道东风复制海螺水泥“T型战略”取得成功，区位成本优势明显，是水泥行业过去三年净利润复合增长率最快的公司。
当地环保限产仍将严格，从而使得供给端同样保持良好，行业高景气可持续，公司作为产能集中于长三角的企业核心受益。1月8日，公司发布2019年业绩预告。
公司预计2019年实现归母净利润22.5至23.5亿元，同比增长53-60%，对应2019Q4实现归母净利润7.1-8.1亿元，同比增长28.2-46.2%。2016年至2018年其净利润分别为1.06亿，7.84.亿和14.58亿。
2016年、2017年、2018年和2019年前三季度，其净资产收益率分别为9.06%、42.67%、51.67%和38.25%，近四年平均收益率44.2%。
上峰水泥2020年预测PEG为0.57，股价处于比较低估的水平。BETA值为0.69，对大盘和外围环境的波动反应不太敏感。
公司在深耕华东的同时扩张西北，2015/2019年，公司先后通过收购进军新疆、宁夏地区，新疆产能已通过精细化管理扭亏为盈，预计宁夏地区供需格局将持续改善。
