本
文
摘
要
二十年过去，掉队的浦发活成了一部“银行违规大词典”，何以至此？
1999年3月28日10点左右，在看了首届“新概念作文大赛”获奖名单后，两个评委提议给韩寒一个补赛机会。
中午11点，韩寒赶到比赛的宾馆，最后以《杯中窥人》拿下一等奖，时年17岁。
一年后，父母建议闻名全国的他在上海买房，韩寒说：
上海郊区的房价几百到一千元，市中心三千元，这房价太贵了，太不合理了。
放到现在，他可能会被叫做铁韩寒。
因为不少人已经开始关注房子。那年的7月21日，赵薇、苏有朋挟《还珠格格》之威上了一部名叫《老房有喜》的连续剧。苏有朋扮演的台北富三代，就是来上海收房子的。
那片老房子的市价，现在已在7万左右。
比上海房价先涨起来的，是股价。
5月19日这一天，股市将近两年的盘整戛然而止，上证指数当日收盘大涨4.64%。
“有一次我在营业部大厅刚走了大概15米，关注的那只股票就已经涨了10%！”亲历者如是描述行情的疯狂。
时任证监会主席周正庆虽然“没有任何思想准备”，但仍觉得“是件好事”。于是，摧枯拉朽的牛市行情开始了。
11月10日，600000浦发银行上市，开盘上涨195%，市值突破600亿，空降A股市值第一宝座。
二十年后，浦发银行的经营已逡巡数年，新股民们抛弃了600000，唯600036马首是瞻。起家深圳的招行在股份行系统中一骑绝尘。
从一开始独领A股 *** ，到后面与招行并驾齐驱，如今，市值只剩招行三分之一，从专精对公，到跟风零售，惊天大案，高管轮换，业绩洗澡，浦发银行的路径，愈发模糊。
奔腾不息的黄浦江，见证着这家银行的茁壮成长，也见证着它的落魄。
金汤匙与错失的个金风口
浦发银行，全称上海浦东发展银行，与浦东新区相伴而生。甚至，浦发银行的获批比浦东新区更早。
1992年10月11日，国务院批复设立上海市浦东新区。一个多月前，8月28日，人行批准浦发银行成立。1993年1月，浦发银行与浦东新区挂牌。
浦发银行的发起人带着明显的时代印记。除了上海市财政局外，上海本地国企巨头悉数登场，他们的名字带着建国来中国产业布局的特色——申能、宝钢、上汽、上菱、上航、中纺机、上海石化，等等。
这样的特质，浦发银行自一开始就以对公业务为主，这是浦发银行日后在业内发展壮大的立身之本。
也难怪，新成立的浦东新区，当时广袤的外滩上，一眼望去除了稻田只剩杂草。倒是各家国企、机构纷至沓来，成为在此安家的主力。
他们是浦发银行的第一批客户。
无论如何，含着金汤匙出生的浦发银行，上市之后，携600000代码的荣耀，坐拥A股最高市值。彼时的浦发银行，是整个浦东新区的宠儿。
新千年后，银行业发展进入困境。在对银行进行大规模不良清收、股份制改造后，银行业才逐渐进入正轨。
对公业务起家的浦发，在抢夺日渐壮大的个人业务的战场中，掉队了。获胜的那个银行，是招行。
其实浦发银行曾一度占得先机，只是徒劳起个大早，赶了晚集。
2002年，美国金融巨头花旗斥资6亿元战略入股浦发银行，获得其5%股份，成为浦发银行第四大股东。花旗、浦发共同宣布建立战略联盟合作伙伴关系，达成了排他性参股、信用卡业务合作等协议。
甚至，为表诚意，花旗有权在2006年到2008年4月30日之间，要求浦发向其发行认股权股份，花旗可以增持浦发股份直至监管部门设定的上限，24.9%。
从事后看，此次与花旗的合作，对浦发银行最大的帮助，就是个金业务，这也是浦发银行寄希望最大的领域。
2004年，时任浦发董事长张广生指出，“目前我行的业务结构还不尽合理，公司金融业务占全行的业务比重和利润贡献度都在85%左右，个人金融业务和机构金融业务的利润贡献度分别只有10%和5%左右。”
这样的现状在花旗入股后逐渐转变，浦发银行的信用卡业务，从无到有，逐渐壮大：
然而，合作的效果却不如预期。浦发2011年中报显示，该行联合花旗推出的信用卡截至报告期末累计发卡超过543万张；实现营业净收入3.71亿元，这个业绩不及后起的民生银行、兴业银行。
浦发与花旗的合作仅限于此了。一年后，花旗退出。
这早有征兆。
2005年底，花旗与浦发解除排他性协议，同时花旗承诺增持浦发股份至19.9%。
讽刺的是，解除排他性协议后不久，2006年11月中旬，花旗集团牵头的投资团队购买了广发行85%的股权，其中花旗持有广发行20%股份。虽与中国人寿、国家电网为并列第一大股东，但花旗在广发的经营管理中掌握实际话语权，委派了多名高管。
两相比较，在浦发资本金严重饥渴的情况下，花旗始终没有兑现增持行动，其持有的股份也在后来逐渐稀释。
一切迹象显示，花旗对浦发的热情，已经烟消云散。
2010年，急需补充资本金的浦发银行引进中国移动，向后者定向增发了约22亿股，增发后中移动持股比例为20%左右。这一举动进一步将花旗的持股稀释到2.71%。
2012年，获得信用卡牌照的花旗银行，将持有的浦发银行股权九折清仓，计税后花旗十年投资，获利约3.49亿美元。
与花旗貌合神离的合作，让本可以尽早开拓个金市场的浦发银行，错失先机，眼看着招行一骑绝尘，成为“零售之王”。
折戟成都
花旗的退出似是时候。2012年起，股份行系统的资产质量越过最高点，风险开始暴露——不良飙升，拨备率陡降。
或许令人意想不到，如今拨备率、不良率指标上市股份行垫底的浦发银行，在2011年，不良率仅为0.44%，拨备覆盖率高达500%，均大幅好于平均水平。
在个金业务缓慢发展的同时，自留地一般的对公业务，浦发银行造出了一个惊天巨雷。
成都分行775亿虚假授信案，是浦发银行发展史上绕不开的案件。
2018年浦发银行成都分行领到的4.62亿元罚单以及因此形成的约100亿的不良，深刻地影响了浦发银行近几年的经营。
成立于2002年的成都分行是浦发银行较早开设的异地分行。2013年，成都分行资产规模达到1673亿，是5年前的近五倍，全行占比攀升至4.6%，这也是成都银行的巅峰。
奇怪的是，尽管成都分行疯狂扩张，不良余额却始终为零，在当地股份行经营中排名前列。因为业务表现突出，浦发银行成都分行也长期是行内的标杆。
正是因为有成都分行这样善于“隐藏不良”的银行，浦发银行在2016年之前，资产质量始终优于同业平均。然而，问题的另一面是，隐藏得越久，问题就会越严重。
浦发银行就这样被拖下了水。
2016年起，浦发银行不良开始以显著高于行业平均的速度大规模增长，并在2017年创造出2.35%的阶段性高点。拨备覆盖率也从2016年起，跌破行业平均，并在2017年，创下132%的新低，最显著的原因，成都分行盖子捂不住了。
2018年1月19日，靴子落地。银监会开出了当年第一张罚单，浦发银行成都分行违规放贷的乱象震惊市场。
银监会在公告中披露，浦发银行成都分行为掩盖不良贷款，通过编造虚假用途、分拆授信、越权审批等手法，违规办理信贷、同业、理财、信用证和保理等业务，向1493个空壳企业授信775亿元，换取相关企业出资承担浦发银行成都分行不良贷款。
银监会指出，这是一起浦发银行成都分行主导的有组织的造假案件，涉案金额巨大，手段隐蔽，性质恶劣，教训深刻。
为此，四川银监局对浦发银行成都分行罚款人民币4.62亿元；根据监管要求，浦发银行已经予以成都分行原行长开除、2位原副行长分别降级和记大过处分，对195名分行中层及以下责任人员内部问责。
据财新网当时的报道，浦发成都分行最终形成的不良资产在100亿左右。
在未来的数年，成都分行案的余波依然激荡着涟漪。去年，已经卸任两年的时任董事长吉晓辉、行长朱玉辰，因为浦发银行履职期间管理中存在失职行为，被罚20万元。
银保监会也加强了对浦发银行全系统的监管。被罚成为浦发银行近几年的“优良传统”，2018年5月，浦发银行总行领到一张总额超过5800万的罚单。
2019年，浦发银行仍然罚单如潮水。据不完全统计，其各分支机构、个人至少收到56张罚单，罚款总额超过2100万元。
而就在今年8月11日，浦发银行因涉及未按专营部门制度规定展开同业业务、同业投资资金违规投向“四证”不全的房地产项目等12项违法违规，被责令改正并罚款2100万元。
这是今年截至目前银保监会对银行机构罚款的最大金额。
据北京商报统计，开年至今，浦发银行总行及分支机构因同业、理财、信贷等多项业务违规，合计被罚3105万元，该行也成为今年以来收到银保监系统罚单金额最高的银行。
而细数浦发银行被处罚的事项，则几乎涵盖了信贷、理财以及各种资产业务，堪称银行违规大词典：
为银行理财资金投向非标准化债权资产违规提供担保；
办理无真实贸易背景的贴现业务；
贷款资金被挪用；
同业投资资金违规投向“四证”不全的房地产项目；
……
鸡立鹤群的资产质量
成都分行案和频繁的罚单，影响着浦发银行近几年的经营情况、资产质量。但在水面之下，仿佛还有另外的暗流，与浦发银行的命运一起浮沉。
2017年4月，浦发银行开始爆出775亿虚假授信案，与此同时，担任浦发银行董事长10年之久的吉晓辉卸任。
2017年三季报，浦发银行业绩大洗澡，不良贷款余额由2016年底的521.8亿元升至727.8亿元，不良贷款率则由2016年底的1.89%升到2.35%。
2019年7月，61岁“高龄”接任浦发银行董事长的高国富到龄卸任，2019年年报中，浦发银行不良再次跳升，813.53亿的不良余额，比2019年三季报的676.08亿大幅增长137.45亿，不良贷款率2.05%比2019年三季报的1.76%增长了29个基点。浦发银行之前连续5个季度的“双降”成果化为乌有。
2.05%不良率，是9家A股上市股份制银行中不良率最高的一家，也是唯一超2%的股份制银行。
此外，浦发银行的拨备率再次回到2017年的水平，仅为133.85%，不仅是在上市股份制行中排名垫底，更大幅低于之前监管指定的150%红线。对于监管放松拨备率之后的标准，浦发银行勉强过关，
除了资产质量，浦发银行的经营状况在近几年也陷入低谷。
2018年，浦发银行营业收入1715.42亿元，仅增长1.73%，总利润下幅下降6.51%，因为免税收入增加，归母净利润559.14亿元，勉强实现3.05%的增长。
2019年，该行实现营业收入1906.88亿元，同比增长11.60%；税后归母净利润589.11亿元，同比增长5.36%。该行净利润增速在上市股份制行中排名垫底。
根据浦发银行的规律，业绩洗澡之后，应能恢复增长。
今年一季度，浦发银行不良率较上年末下降0.06个百分点，为1.99%；但数据显示，一季度末股份行整体不良率1.64%，浦发银行的不良率仍远高于平均水平。
此外，浦发银行拨备覆盖率146.51%，较上年末上升12.78个百分点，然而，对比同类其他银行，浦发银行“相形见绌”。
计提拨备本是银行对冲风险、发挥利润调节功能的手段，拨备率的高低反应了银行未释放利润的多寡。低的拨备率，正说明了银行经营利润的“捉襟见肘”。
根据银保监会数据，一季度股份行拨备覆盖率高达199.89%。在二季度银行业整体利润下跌，加大计提拨备、核销不良力度的背景下，本来就利润增长乏力、拨备不足的浦发银行，在二季度交出的答卷，不容乐观。
雪上加霜的是，今年抗疫的大背景下，银行整体让利的趋势。如果和全行业一起加大计提、核销，那么本来就是增速垫底的利润增长率，又会创造出怎样的负增长？
几十万，几百万量级的罚单，两三年经营的彳亍，对利润数百亿、建行已近30年的浦发银行来讲，或许只是蜻蜓点水、过眼云烟。但背后反映的，却是当初那个空降A股市值第一宝座的“隔壁家的银行”，如今，混迹于股份行第二梯队的落魄。
一晃，二十年过去了，那些往日的辉煌都渐渐地落入时间的尘埃里，走得无声无息。浦东再也不会只有浦发一家大银行，浦发银行楼下的黄浦江，静静流淌。
